تصنيف توزيعات الأرباح في سوق الأسهم الأمريكية لعام 2025: اختيار 5 أسهم ذات عائد مرتفع للأرباح

مع بداية عام 2026، يواجه السوق بيئة جديدة من التحديات والفرص. لا تزال الأسهم ذات العوائد المرتفعة على قائمة توزيع الأرباح في السوق الأمريكي تجذب المستثمرين الباحثين عن تدفقات نقدية مستقرة. في ظل عدم اليقين الاقتصادي الكلي، أصبح استثمار في أسهم توزيع الأرباح لتحقيق دخل ثابت استراتيجية مفضلة للعديد من المستثمرين المخضرمين. ستقدم لكم هذه المقالة تحليلاً مفصلاً لأفضل الأسهم ذات العوائد المرتفعة في السوق الأمريكي لمساعدتكم على اتخاذ قرارات استثمارية أكثر ذكاءً.

انخفاض معدل العائد على الأرباح، لماذا لا زلنا نستثمر في أسهم توزيع الأرباح

على مدى العام الماضي، أظهرت الأسهم الأمريكية أداءً قويًا، لكن هذا أدى إلى ظاهرة: مع ارتفاع الأسعار، انخفض معدل العائد على الأرباح بشكل عام. وفقًا للبيانات، انخفض متوسط معدل العائد على أرباح مؤشر S&P 500 إلى 1.2%، وهو أقرب إلى أدنى مستوى له خلال العشرين عامًا الماضية.

ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين الذين يطمحون إلى الحصول على عوائد نقدية مستقرة، فإن هذا الوضع يحمل فرصًا مخفية. لا تزال هناك فرص توزيع أرباح مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية، حيث لا تزال العديد من الشركات ذات الجودة العالية تحافظ على معدل عائد على الأرباح فوق 5%. غالبًا ما تتميز هذه الشركات بما يلي: تاريخ طويل، استقرار في الأعمال، تدفقات نقدية وفيرة، وقدرة على الاستمرار في توليد الدخل للمساهمين.

تحليل تفصيلي لأفضل 5 أسهم ذات العوائد المرتفعة في السوق الأمريكي

استنادًا إلى البيانات حتى بداية عام 2025، إليكم خمسة أسهم تستحق الاهتمام من حيث العائد المرتفع. تظهر هذه الشركات أداءً مميزًا في تصنيف توزيع الأرباح، وتوفر معدلات أرباح جذابة، وتبرز قدراتها التنافسية في قطاعاتها:

Brookfield Renewable（BEPC）

بصفته أحد أكبر مديري محفظة الطاقة المتجددة في العالم، يسيطر Brookfield Renewable على حوالي 6,707 ميغاواط من القدرة المركبة. تتوزع استثماراته بين كندا والولايات المتحدة والبرازيل، وتشمل 204 منشأة مائية، و28 محطة طاقة رياح، ومحطات توليد غاز طبيعي. التنوع الجغرافي والتنوع في الأعمال يمنح الشركة قدرة على مقاومة المخاطر.

وفقًا للبيانات حتى الربع الثالث من 2024، حققت الشركة إيرادات تشغيلية بلغت 4.444 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 19.62%. على الرغم من أن صافي الربح مؤقتًا سلبي، إلا أن زخم النمو مثير للاهتمام. من ناحية التقييمات، حافظت JP Morgan على تصنيف “زيادة الوزن” مع هدف سعر 28.00 دولار.

Enbridge（ENB）

كمشغل رئيسي للبنية التحتية للطاقة في أمريكا الشمالية، تتوزع أنشطة Enbridge على خطوط أنابيب السوائل، وتوزيع الغاز الطبيعي، والطاقة المتجددة. سجلت الشركة 22 سنة متتالية من زيادة الأرباح، مما يجعلها من الأسهم ذات العوائد الموثوقة. حاليًا، تقدم الشركة عائدًا يصل إلى 6%، وهو رقم تنافسي في قطاع الطاقة.

مؤخرًا، رفعت Royal Bank of Canada هدف السعر إلى 63.00 دولار (من 59.00 دولار)، مع تصنيف “أفضل من السوق”، مما يعكس تفاؤل السوق بمستقبلها.

Realty Income（O）

شركة استثمار عقاري رائدة، تدير Realty Income أكثر من 12,237 عقار تجاري بمستأجر واحد عبر عقود إيجار طويلة الأمد. تغطي الأصول حوالي 236.8 مليون قدم مربع من المساحات القابلة للتأجير، مما يوفر دخل إيجار ثابت.

أظهرت نتائج الربع الثالث من 2024 إيرادات تشغيلية بلغت 3.931 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 30.91%، وصافي ربح 666 مليون دولار. يوصي المحللون بشراء السهم مع هدف سعر 66.5 دولار، مع توقع أن يظل الدخل من الأرباح مصدر جذب رئيسي للمستثمرين.

Verizon（VZ）

شركة الاتصالات الأمريكية الرائدة، وهي مكون رئيسي لمؤشر داو جونز الصناعي، تقدم خدمات الصوت، والنطاق العريض، والاتصالات اللاسلكية. باعتبارها أكبر مشغل اتصالات لاسلكية في الولايات المتحدة، تتمتع الشركة بثبات ومكانة سوقية قوية.

أظهرت التقارير المالية الأخيرة أن إيرادات الربع الرابع من 2024 بلغت 35.7 مليار دولار، بزيادة 1.7% عن العام السابق، متجاوزة توقعات السوق. على الرغم من أن أداء السهم خلال الخمس سنوات الماضية كان مضغوطًا، إلا أن معدل العائد على الأرباح البالغ 6.99% يجعله من الأسهم ذات العوائد العالية، مما يجذب المستثمرين الباحثين عن تدفقات نقدية مستقرة.

Vici Properties（VICI）

شركة استثمار عقاري تركز على الأصول الترفيهية مثل الكازينوهات والفنادق، وتحقق دخلها عبر عقود إيجار ثلاثية المستويات طويلة الأمد. تتضمن محفظتها 93 أصلًا ترفيهيًا، منها 54 في أمريكا وكندا، بما في ذلك معالم لاس فيغاس مثل كازينو كازا، وفنادق فينيسيا.

أظهرت نتائج الربع الثالث من 2024 إيرادات بلغت 2.873 مليار دولار، بزيادة 7.2%، وصافي ربح 2.097 مليار دولار. أوصى بنك باركليز بشراء السهم مع هدف سعر 36 دولار، مع اعتقاد قوي في قدرته على توزيع أرباح مستدامة على المدى الطويل.

تحليل خلفية الاستثمار: لماذا من المتوقع أن تكون توزيعات 2025 مثمرة

مع دخول عام 2025، تفتح تصنيفات الأسهم ذات العوائد المرتفعة في السوق الأمريكي آفاقًا جديدة. بدأ نمو أرباح الشركات الأمريكية في التسارع خلال 2024، ويتوقع خبراء السوق أن يتحول هذا إلى زيادة في توزيعات الأرباح خلال الثلاثة أرباع القادمة.

وفقًا لتوقعات العديد من البنوك الاستثمارية، من المتوقع أن ينمو أرباح مكونات مؤشر S&P 500 بنسبة 11% في 2025 (مقارنة بـ 8% في 2024)، مما سيدفع معدل توزيع الأرباح إلى 7% (مقابل 6% في 2024). تتوقع Bank of America أن تصل زيادة التوزيعات إلى 12%. وأشار المحلل Howard Silverblatt من S&P Dow Jones أن إجمالي توزيعات الأرباح في 2025 قد يصل إلى رقم قياسي يقارب 685 مليار دولار، مقارنة بـ 630 مليار دولار في 2024، مع زيادة واضحة.

كيف تختار الأسهم ذات العوائد العالية من بين العديد من الأسهم الموزعة

الاستثمار في الأسهم ذات العوائد المرتفعة لا يعني مجرد البحث عن أعلى معدل عائد، بل يتطلب منهجية تصفية منظمة:

الخطوة الأولى: دراسة القطاع والشركة اختر من 1-3 شركات رائدة في القطاع الذي تتابعه، وادرس وضعها المالي، وربحيتها، وآفاق نموها. ركز على استقرار الإيرادات، وتدفقات النقد، والقدرة على الاستدامة.

الخطوة الثانية: تقييم استقرار العائد راجع أداء هذه الشركات خلال دورات اقتصادية تمتد من 5 إلى 10 سنوات، وابحث عن الشركات التي تحافظ على عوائد مستقرة. فهذه الشركات تضمن استمرارية التوزيعات وعدم تقليلها أثناء فترات الركود.

الخطوة الثالثة: تحليل سجل التوزيعات اطلع على سجل التوزيعات لعدة سنوات سابقة. اختر الشركات التي حافظت على استقرار التوزيعات أو زادتها تدريجيًا. وتحقق من سياسات التوزيع، وتجنب الشركات ذات التوزيعات غير المنتظمة أو التي تدفع نسبة عالية جدًا من الأرباح.

الخطوة الرابعة: مقارنة معدل العائد احسب معدل العائد على الأرباح، وإذا كان منخفضًا، فابحث عن الأسباب. هل الشركة تحتفظ بسيولة نقدية لمواجهة ظروف غير مواتية، أم أن لديها استخدامات أخرى للأموال؟ اختر الشركات التي تتسم بمعدل توزيع معقول ويقارب نظيراتها في القطاع.

بعد إتمام هذه الخطوات، استشر أحدث تقييمات المحللين والخبراء لتجنب توقيت الدخول غير المناسب الذي قد يزيد من تكاليف الاستثمار.

المزايا الأساسية والمخاطر المحتملة للأسهم ذات العوائد المرتفعة

المزايا الأساسية:

• تدفقات نقدية مستقرة: توفر الأسهم ذات العوائد المرتفعة عوائد نقدية مستمرة، مما يجعلها مثالية للمستثمرين الباحثين عن دخل تقاعدي.
• أساسيات قوية للشركات: غالبًا ما تكون الشركات ذات التاريخ الطويل، ذات أرباح مستقرة وتدفقات نقدية وفيرة.
• إمكانات زيادة رأس المال: بالإضافة إلى التوزيعات، يمكن أن تشهد أسعار الأسهم ارتفاعًا، مما يحقق عائدًا مزدوجًا.
• مرونة في تحمل المخاطر: الشركات الناضجة عادةً ذات حجم كبير ومكانة سوقية قوية، مما يعزز قدرتها على مقاومة المخاطر.
• تنويع المحفظة: غالبًا ما تأتي الأسهم ذات العوائد المرتفعة من قطاعات تقليدية، مما يساعد على توازن المخاطر المرتبطة بالنمو.

المخاطر التي يجب الحذر منها:

الاستثمار في الأسهم ذات العوائد المرتفعة ليس خاليًا من المخاطر. بعض الشركات ذات الديون العالية، أو الأرباح غير المستقرة، أو نماذج الأعمال المشكوك فيها، قد تواجه تقليل التوزيعات أو توقفها. من الضروري إجراء بحوث وتقييمات دقيقة قبل الاستثمار، وتخصيص رأس المال وفقًا لقدرتك على تحمل المخاطر. خاصة، يجب مراقبة مستويات الديون، وتدفقات النقد، واستدامة التوزيعات.

الخلاصة

توفر الأسهم ذات العوائد المرتفعة في السوق الأمريكي خيارات متنوعة للمستثمرين الباحثين عن دخل ثابت. مع توقعات نمو التوزيعات في 2025، وعدم اليقين الاقتصادي الكلي، وميزات الشركات الأساسية، تتشكل أسباب قوية للتركيز على الأسهم ذات العوائد المرتفعة.

لكن، الاستثمار في هذه الأسهم يتطلب مراقبة وتقييم مستمرين. عند اختيار الأسهم، ينبغي مراعاة معدل العائد، والملاءة المالية، وسجل التوزيعات، والمخاطر المحتملة، لبناء محفظة استثمارية تضمن تدفقات نقدية مستقرة وتتكيف مع تغيرات السوق، مما يحقق توازنًا بين العائد والمخاطر.