ما هو العرض - العلاقة مع حركة أسعار الأسهم والأصول

الإمداد هو كمية السلع أو الخدمات التي يكون البائع مستعدًا لعرضها للبيع بأسعار مختلفة في السوق. في الوقت نفسه، يُنظر إلى الطلب على أنه رغبة المستهلكين في الشراء. هذان العاملان ليسا مجرد مفاهيم اقتصادية، بل هما أيضًا المحرك الرئيسي لتحركات الأسعار في أسواق الاستثمار مثل الأسهم، والبيتكوين، والأصول المالية الأخرى. فهم كيفية عمل هذين العاملين بشكل عميق سيساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات أكثر كفاءة.

أساسيات السوق - الطلب والعرض

لا تتشكل الأسعار في السوق بشكل عشوائي أو بناءً على المزاج، بل تنشأ من تصادم قوتين، هما المشترين الراغبين في شراء الأصول والبائعين الراغبين في البيع.

بالنسبة للطلب، أو قوة الشراء، يكون المستهلكون مستعدين لدفع أسعار مختلفة. عندما تنخفض الأسعار، يزداد عدد المشترين الذين يدخلون السوق. وعندما ترتفع الأسعار، يميل عدد المشترين إلى الانخفاض. هذه قاعدة الطلب التي توضح العلاقة العكسية بين السعر والكمية المطلوبة.

أما العرض، أو قوة البيع، فيزيد البائعون الكمية المعروضة عندما ترتفع الأسعار، لأن الأرباح تكون أكبر. وعندما تنخفض الأسعار، يقللون من الكمية المعروضة. هذه قاعدة العرض التي توضح العلاقة المباشرة بين السعر والكمية المعروضة.

عملية تحديد السعر والتوازن السوقي

الأسعار الفعلية في السوق لا تتشكل من الطلب أو العرض وحدهما، بل من نقطة التوازن (التوازن) حيث تتساوى كمية ما يريده المستهلكون مع الكمية التي يكون البائعون مستعدون لعرضها.

عندما يكون السعر أعلى من نقطة التوازن، يزيد البائعون من العرض، بينما يقل المشترون من الطلب. النتيجة هي زيادة المخزون وضغط يدفع السعر للانخفاض. وعلى العكس، عندما يكون السعر أدنى من نقطة التوازن، يزداد الطلب من قبل المشترين ويقل العرض من قبل البائعين، مما يؤدي إلى نقص وضغط يدفع السعر للارتفاع.

العوامل التي تحرك الطلب والعرض

العوامل المؤثرة على الطلب

الوضع الاقتصادي الكلي: عندما يكون الاقتصاد مزدهرًا، يزداد دخل الناس ويكونون أكثر استعدادًا للاستثمار. انخفاض أسعار الفائدة يشجع المستثمرين على البحث عن عوائد في سوق الأسهم.

الثقة والتوقعات: المستثمرون الذين يثقون في المستقبل يكونون على استعداد لدفع أسعار أعلى لامتلاك الأصول. وإذا تغيرت التوقعات سلبًا، ينخفض الطلب.

سيولة النظام المالي: كمية الأموال المتاحة في النظام تؤثر على قدرة المستثمرين على شراء الأصول.

العوامل المؤثرة على العرض

سياسات الشركات: قرارات زيادة رأس المال أو إعادة شراء الأسهم تحدد كمية الأسهم المتاحة في السوق.

تكاليف الإنتاج: تغييرات التكاليف تؤدي إلى تعديل البائعين للكمية المعروضة.

إدراج شركات جديدة: الاكتتاب العام (IPO) يزيد من إجمالي الأسهم في السوق، مما قد يؤثر على التوازن السعري على المدى القصير.

تطبيقات في تحليل أسعار الأسهم

التحليل الأساسي

المحللون الأساسيون يرون أن سعر السهم على المدى الطويل يعكس القيمة الحقيقية للشركة. العوامل مثل الأداء المالي، وزيادة الأرباح، والظروف الاقتصادية تؤثر على التوقعات للأرباح المستقبلية.

عندما تكون الأخبار جيدة، يتوقع المستثمرون أن يرتفع السعر، ويزيد الطلب، مما يدفع السعر للارتفاع. والعكس صحيح، فالأخبار السيئة تقلل من الطلب وتزيد من العرض، مما يؤدي إلى انخفاض السعر.

التحليل الفني

المتداولون الفنيون يستخدمون أدوات لقياس قوى الشراء والبيع المتصارعة.

الشموع (Candlestick): تظهر العلاقة بين سعر الافتتاح والإغلاق، وأعلى وأدنى سعر خلال فترة معينة. الشمعة الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح) تدل على قوة الشراء، بينما الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح) تدل على قوة البيع.

الاتجاه (Trend): عندما يحقق السعر قممًا جديدة، يدل ذلك على سيطرة قوة الشراء. وعندما يحقق قيعانًا جديدة، يدل ذلك على سيطرة قوة البيع.

الدعم والمقاومة (Support & Resistance): مناطق الدعم هي حيث ينتظر المشترون، والمقاومة هي حيث ينتظر البائعون.

استراتيجيات التداول بناءً على مبدأ الطلب والعرض

التداول في مناطق الطلب والعرض - نقاط الانعطاف

الانعكاس الصاعد (Drop Base Rally - DBR): يحدث عندما تدفع قوة البيع المفرطة السعر للهبوط بسرعة، ثم يتوقف ويتماسك في نطاق، وعند ظهور أخبار أو عوامل إيجابية، تتفوق قوة الشراء ويخترق السعر المقاومة، فيمكن للمتداولين الشراء عند الاختراق مع وضع وقف خسارة.

الانعكاس الهابط (Rally Base Drop - RBD): يحدث عندما تدفع قوة الشراء المفرطة السعر للارتفاع بسرعة، ثم يتوقف ويتماسك، وعند ظهور أخبار سلبية، تتفوق قوة البيع ويخترق السعر الدعم، ويمكن للمتداولين البيع عند الاختراق مع وضع وقف خسارة.

التداول في مناطق الطلب والعرض وفق الاتجاه

استمرار الاتجاه الصاعد (Rally Base Rally - RBR): السعر يرتفع بسبب قوة الشراء، ثم يتوقف، وعندما تعود قوة الشراء للظهور بقوة، يستأنف السعر الارتفاع في الاتجاه نفسه.

استمرار الاتجاه الهابط (Drop Base Drop - DBD): السعر ينخفض بسبب قوة البيع، ثم يتوقف، وعندما تعود قوة البيع للظهور بقوة، يستمر السعر في الانخفاض في الاتجاه نفسه.

الخلاصة

الإمداد هو عنصر لا ينفصل عن الطلب في تشكيل نظام أسعار السوق. سواء كان المستثمر طويل الأمد أو المتداول قصير الأمد، فإن فهم هذا المفهوم يساعدهم على اتخاذ قرارات استثمارية أكثر دقة. التعلم لا يقتصر على النظرية فقط، بل يتطلب تطبيقها على الأسعار الحقيقية في السوق، لتكوين صورة واضحة يمكن من خلالها الاستفادة بشكل فعلي.