ما هو الخيار الثنائي: المخاطر والفرص للأوراق المالية المشتقة الشهيرة في السوق الدولية

في عالم الاستثمار الحديث، يبحث المتداولون عن أدوات جديدة لزيادة فرص الربح، ومن بين هذه الأدوات الخيارات الثنائية، وهي أداة مشتقة تزايد الاهتمام بها خلال السنوات القليلة الماضية. ومع ذلك، قبل اتخاذ قرار الاستثمار، يجب أن نفهم كيف تعمل الخيارات الثنائية، ومستوى المخاطر المرتبطة بها، وهل هناك حماية قانونية في بلدنا.

معنى وطبيعة عمل الخيارات الثنائية

الخيارات الثنائية هي أداة مشتقة يتعين على المستثمرين فيها وضع رأس مال لتقييم اتجاه حركة سعر الأصل المرجعي (مثل زوج العملات، الأسهم، أو السلع) خلال فترة زمنية محددة. إذا كانت التوقعات صحيحة، فإن الخيار سيدفع عائدًا بنسبة 70-85% من مبلغ الاستثمار، وإذا كانت خاطئة، يخسر المستثمر كامل المبلغ.

الميزة الرئيسية للخيارات الثنائية هي أن مدة انتهاء صلاحية الأداة قصيرة جدًا، تتراوح بين 1 إلى 15 دقيقة، مع نظام دفع عائد واضح “ربح أو خسارة”، مما يتيح للمستثمرين معرفة النتائج المتوقعة وتقييم المخاطر منذ بداية التداول.

هيكل تداول الخيارات الثنائية

تسمح الخيارات الثنائية للمستثمرين باختيار اتجاه السعر بطريقتين:

Call Option – أمر تداول يتوقع أن يرتفع سعر الأصل عن المستوى الحالي، يُستخدم عندما يتوقع السوق صعودًا.

Put Option – أمر تداول يتوقع أن ينخفض سعر الأصل، يُستخدم عندما يتوقع السوق هبوطًا.

مثال عملي على تداول الخيارات الثنائية

تخيل أنك تتداول زوج العملات GBPUSD بسعر 1.3902، وتعتقد أن السعر سيرتفع خلال 5 دقائق، فتفتح خيار Call بمبلغ 100 دولار. النتائج ستكون كالتالي:

• نجاح: إذا أغلق السعر فوق 1.3902، يكون الخيار “داخل المال”، وتحصل على عائد قدره 185 دولارًا (100 دولار رأس مال + 85 دولار ربح).

• فشل: إذا أغلق السعر تحت 1.3902، يكون الخيار “خارج المال”، وتخسر كامل المبلغ 100 دولار.

هل الخيارات الثنائية مقامرة أم استثمار؟

هذا سؤال يطرحه الكثيرون، نظرًا لأن طبيعة التداول فيها تشبه المقامرة، حيث تعتمد على طريقة استخدام المتداول لها:

الخيارات الثنائية التي تعتبر مقامرة: عندما يتداول المستثمر بشكل عشوائي وفقًا لمزاجه، دون خطة إدارة رأس مال، ودون تقييم للمخاطر.

الخيارات الثنائية التي تعتبر استثمارًا: عندما يضع خطة، ويحلل السوق، ويدير رأس المال، ويحسب المخاطر قبل فتح الصفقة.

الفرق يكمن في طريقة التفكير والاستعداد، وليس في الأداة نفسها.

الوضع القانوني للخيارات الثنائية في الخارج

نظرًا لارتباط الخيارات الثنائية بالمعاملات المالية، فإن العديد من الدول تضع تنظيمات مختلفة:

في بلدنا، لا توجد قوانين خاصة للخيارات الثنائية، مما يعني أن المستثمرين يتحملون المخاطر بأنفسهم، وإذا حدثت مشكلة مع وسيط أجنبي، قد يكون من الصعب المطالبة بحقوقهم وتكلفتها عالية.

أستراليا، تعتبر هيئة الأوراق المالية والاستثمار الأسترالية (ASIC) أن الخيارات الثنائية عالية المخاطر وصعبة التنبؤ، لذا حظرت التداول للمستثمرين الأفراد منذ 3 مايو 2021، ووجدت أن 20% فقط من المستثمرين الأفراد يحققون نجاحًا.

الولايات المتحدة الأمريكية، كشفت FBI أن معظم مواقع تداول الخيارات الثنائية احتيالية، لذا لا يُنصح بالاستثمار فيها.

الاتحاد الأوروبي، من خلال الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (ESMA)، حظر تسويق وبيع الخيارات الثنائية للمستثمرين الأفراد منذ 23 مارس 2018.

دول أخرى، مثل بلجيكا (أغسطس 2016)، إسرائيل، وألمانيا، تعتبر أن الخيارات الثنائية أكثر قمارًا من استثمار حقيقي، ويهدف الحظر إلى حماية المستثمرين من عمليات الاحتيال الواسعة.

السبب الرئيسي للحظر هو أن الخيارات الثنائية تُستخدم بشكل كبير في عمليات الاحتيال على المستثمرين الأفراد.

الخيارات الثنائية والفوركس: أيهما أنسب للمستثمرين؟

كل من الخيارات الثنائية والفوركس أدوات مالية شائعة، لكن هناك اختلافات كبيرة بينهما:

التشابهات

• يمكن التداول عبر الإنترنت في كلاهما.
• يمكن للمبتدئين البدء بمبالغ صغيرة.
• يتيحان المضاربة على ارتفاع وانخفاض الأسعار.
• يملكان إمكانيات لتحقيق أرباح كبيرة إذا كانت التوقعات صحيحة.

الاختلافات المهمة

1. مدة التداول والسيولة

الفوركس يُتداول على مدار 24 ساعة، 5 أيام في الأسبوع، في سوق غير مركزي يتوزع عبر مدن كبرى حول العالم. أما الخيارات الثنائية، فهي تعتمد على مواعيد فتح وإغلاق الأصول المرجعية.

2. عمر الأداة

الخيارات الثنائية قصيرة جدًا، تتراوح بين 1 إلى 15 دقيقة، وتنتهي تلقائيًا، وبعض الوسطاء يتيحون إغلاق الصفقة قبل انتهاء المدة مع فرض رسوم. أما الفوركس، فلا يوجد له تاريخ انتهاء، ويمكن للمستثمر الاحتفاظ بالمركز لأيام أو شهور.

3. المخاطر والأرباح

الخيارات الثنائية لديها نسبة خسارة/ربح واضحة منذ البداية، وعادةً يكون الربح بين 50-80%. أما الفوركس، فمخاطره وإمكاناته في تحقيق الأرباح أعلى، ويمكن أن تصل الأرباح إلى 200% أو أكثر، خاصة عند استخدام الرافعة المالية (الاقتراض).

4. إدارة المخاطر

الخيارات الثنائية تحدد المخاطر بشكل ثابت، بينما يمكن للمستثمر في الفوركس تحديد نقاط وقف الخسارة وجني الأرباح، مما يمنحه مرونة أكبر.

اختيار الخيارات الثنائية: ما يجب أن يعرفه المستثمر

عند اتخاذ قرار بين الخيارات الثنائية والفوركس، يجب مراعاة:

اختر الخيارات الثنائية إذا:

• تريد تحديد المخاطر بشكل واضح.
• تفضل التداول القصير.
• تريد أن يكون إجمالي العائد إيجابيًا، ويجب أن تربح أكثر من 80% من تداولاتك.

اختر الفوركس إذا:

• تبحث عن عوائد أعلى ومرونة أكبر.
• تستطيع تحمل مخاطر عالية.
• لديك مهارات في إدارة الأموال واستخدام الرافعة.
• ترغب في فترات تداول أطول.

الخلاصة والنصائح المهمة

الخيارات الثنائية أداة مشتقة، سواء كانت استثمارًا أو مقامرة، يعتمد ذلك على طريقة استخدامها. إذا لم تكن لديك خطة وإدارة مالية، فهي قد تتحول إلى مقامرة. وفي العديد من الدول، يُحظر استخدامها لحماية المستثمرين الأفراد.

قبل الاستثمار في أي أداة مالية، من الضروري الدراسة، والتدريب على حساب تجريبي، وتقييم جاهزيتك، فالمعرفة والتخطيط الجيد هما مفتاح النجاح في السوق المالية.