البنك الأمريكي يخفض سعر هدف سهم ديل بسبب ارتفاع تكاليف الذاكرة

Investing.com - يعتقد بنك أوف أمريكا أن ارتفاع أسعار الذاكرة سيضع ضغطا على ربحية ديل تكنولوجيز على المدى القصير، مما دفع البنك إلى خفض هدف السعر من 150 دولارا إلى 135 دولارا للسهم في تقرير صدر يوم الاثنين، مع تأكيد تقييم الشراء.

احصل على أبحاث محللة موسعة فقط على InvestingPro

كتب المحلل وامسي موهان: “قد يطغى ضغط الذاكرة القادم على ما كان ينبغي أن يكون نتيجة قوية للربع الرابع”، حيث ارتفعت تكاليف الذاكرة حاليا بنسبة 140٪ على أساس سنوي، مقارنة بحوالي 40٪ سابقا.

وفقا لبنك أوف أمريكا، يظهر النموذج المحدث أن هامش الربح الإجمالي في السنة المالية 2027 قد يتأثر بمقدار 489 نقطة أساس، بينما يتأثر هامش التشغيل بمقدار 262 نقطة أساس، كما أن أرباح السهم الواحدة ستنخفض بمقدار 2.48 دولار.

أكد موهان أن هذه البيانات الحاسوبية تمثل سيناريو الحد الأعلى، مشيرا إلى أن “التأثير الفعلي سيكون أقل مع دفع ديل لمزيد من تحسينات كفاءة العمليات التشغيلية، وإدارة سلسلة التوريد، وشراء المكونات البديلة، والتسعير الاستراتيجي.” "

يتوقع بنك أوف أمريكا الآن تحقيق أرباح لكل سهم بقيمة 10.00 دولار للسنة المالية 2027، بانخفاض من 10.86 دولار سابقا.

قال البنك إن هوامش الربح لكل من مجموعة حلول البنية التحتية ومجموعة حلول العملاء ستكون تحت ضغط، حيث تظهر النماذج أن هوامش الربح في كل قسم ستنخفض بأكثر من 300 نقطة أساس.

يجب أن تكون مجموعات حلول البنية التحتية أكثر مرونة لأن محفظة منتجاتها “أكثر أهمية للمهام” ويظل الطلب قويا، مما يؤدي إلى انخفاض أقل على أساس سنوي. وعلى النقيض من ذلك، قد تواجه هوامش الهوامش على مجموعات حلول العملاء بعض الضغوط قصيرة الأجل مع تعامل ديل مع “التسعير المبنى مسبقا”.

قال بنك أوف أمريكا إن ربحية ديل على المدى الطويل لا تزال ثابتة، بفضل شعبية تطبيقات الذكاء الاصطناعي للمؤسسات، والترويج لأجهزة الكمبيوتر الذكية الناشئة، وزيادة معدل رسوم الملكية الفكرية للتخزين في الشركة.

ومع ذلك، فإن ارتفاع تكاليف الوحدات أدى إلى حالة من عدم اليقين في إرشادات السنة المالية 2027.

تمت ترجمة _This المقال بمساعدة الذكاء الاصطناعي. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة شروط الاستخدام الخاصة بنا. _