مؤسس a16z كريبتو: لحظة WhatsApp في Web3 قد حانت

作者: كريس ديكسون

ترجمة المقال: بلوك يونيكورن

كريس ديكسون هو شريك مؤسس في شركة a16z، ويقود قسم استثماراتها في العملات المشفرة.

لقد جعل الإنترنت المعلومات عالمية، والعملة الرقمية تؤثر بشكل مماثل على النقود. على الرغم من أن عناوين الأخبار الأخيرة قد تركز على سعر البيتكوين، إلا أن مجال الدفع الرقمي يشهد ثورة أعمق وأطول أمدًا. هذا العام، أصبحت العملات المستقرة — وهي العملات المشفرة المرتبطة بأصول مثل الدولار الأمريكي — الخيار السائد في المدفوعات عبر الإنترنت وعلى الصعيد الدولي.

يمكن تسميتها بـ"لحظة واتساب" في عالم العملات. كما أن تطبيقات الدردشة مثل واتساب خفضت تكلفة الرسائل الدولية من حوالي 30 سنتًا لكل رسالة إلى الصفر، تلعب العملات المستقرة نفس الدور في المعاملات المالية. وتؤكد البيانات ذلك: ففي العام الماضي، بعد استبعاد الروبوتات والمعاملات غير العقلانية، تجاوز حجم تداول العملات المستقرة 12 تريليون دولار — وهو رقم يقترب من حجم معاملات فيزا العام الماضي البالغ 17 تريليون دولار، مع تكاليف أقل بكثير.

وفي هذه العملية، أدخلت العملات المستقرة رؤية الإنترنت الأصلية للانفتاح والتشغيل البيني إلى القطاع المالي. وبما أن تقنية البلوكشين تتيح برمجة العملات المستقرة، فإن النقود في الواقع تتحول إلى برمجيات.

على الرغم من أن معظم تداولات العملات المستقرة حاليًا تأتي من الأنشطة “الوليدة للعملات المشفرة” والأعمال التجارية العالمية، وليس من الاستهلاك اليومي، إلا أن هذا يتغير. مع إطلاق المزيد من التحسينات، مثل التكامل مع شركاء ماليين تقليديين أكثر، بهدف تسهيل عمليات التداول للمستخدمين، ستشهد العملات المستقرة انتشارًا واسعًا على نطاق أكبر.

عند استخدام الناس للعملات المستقرة في جميع أنحاء العالم، يكاد لا يلاحظون أنهم يستخدمونها. يعتقد معظمهم أنهم فقط يستخدمون الدولار الأمريكي. وهذا صحيح، لأن الفرق بين العملات المستقرة والدولار أصبح غامضًا جدًا للمستخدم النهائي. حيث أن كل رمز مميز مدعوم بدولار واحد أو بأصل يعادله، فإن الاسم نفسه لم يعد مهمًا. المهم هو أن المنتج أكثر موثوقية من أي تقنية دفع سابقة، وأقرب إلى أن يكون مجانيًا، مع سرعة تسوية أسرع بكثير، تقريبًا فورية.

كما تظهر العملات المستقرة الإمكانيات غير المحدودة التي يمكن أن تحققها التوافق بين السياسات والتكنولوجيا. فقد وضعت “قانون العباقرة” (Genius Act) العام الماضي قواعد واضحة للعملات المستقرة في الولايات المتحدة. والأهم من ذلك، أن الكونغرس يناقش حاليًا “قانون الوضوح” (Clarity Act)، الذي يهدف إلى تنظيم شبكات البلوكشين الأوسع وبيئة الأصول الرقمية التي تدعم العملات المستقرة. سيساعد “قانون الوضوح” في تحديد ما إذا كانت هذه الشبكات يمكن أن تتوسع وتصبح جزءًا من البنية التحتية المالية العالمية، أو ستظل متوقفة.

عندما نوفر بيئة عادلة للمنافسة وفضاءً للابتكار، تظهر قوة السوق السحرية. لقد تغلب الإنترنت على الشركات التقليدية بفضل هذه القوة؛ وها هو يهيمن على العالم، وها هي العملات المستقرة ستتجاوز أنظمة الدفع الحالية بفضلها أيضًا.

بدأت الشركات تدرك فوائد العملات المستقرة. بعض أكبر شركات التكنولوجيا والبنوك وتجار التجزئة على مستوى العالم يروجون بنشاط لاستخدامها، أو مثل شركة فيديليتي للاستثمار، أصدرت عملاتها المستقرة الخاصة. استحوذت شركة Stripe، عملاق المدفوعات، على عدة شركات للعملات المشفرة خلال العام الماضي تقريبًا، وتدعم الآن استخدام العملات المستقرة عند الدفع، مما خفض رسوم المعالجة من حوالي 3% إلى 1.5%، مع إمكانية خفضها أكثر.

تستخدم شركة SpaceX العملات المستقرة لنقل الأموال من أنظمة البنوك المحلية الضعيفة أو التي تفرض قيود رأس مال في دول مثل الأرجنتين ونيجيريا. وتستخدم بعض الشركات العملات المستقرة لدفع رواتب موظفيها حول العالم بشكل أسرع. وفي النهاية، قد يتحول الإنترنت إلى سوق مفتوح، حيث تزدهر المعاملات بين الآلات، وتقوم وكلاء الذكاء الاصطناعي بالتداول والتسوية نيابة عن المستخدمين في الوقت الحقيقي.

كما أن انتشار العملات المستقرة سيؤدي إلى تأثير ثانوي غالبًا ما يُقلل من قيمته: إذ تعزز هذه العملات مكانة الدولار في عالم متعدد الأقطاب، مما يخلق طلبًا قويًا على سندات الخزانة الأمريكية. حاليًا، تمتلك شركات رائدة مثل Circle وTether حوالي 140 مليار دولار من سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل بشكل مباشر، مما يجعلها من بين أكبر 20 جهة مالكة لهذه السندات.

إذا استمر نمو انتشار العملات المستقرة بنفس الوتيرة الحالية، فبحلول العام المقبل، ستتجاوز قيمة العملات المستقرة المحتفظ بها في المرتبة العاشرة. (حتى أن بنك جولدمان ساكس يتوقع أنه بحلول عام 2030، قد يتجاوز حجم سندات الخزانة الأمريكية المحتفظ بها بواسطة العملات المستقرة تلك التي تمتلكها الحكومات والشركات الأجنبية).

هذا ليس مجرد مسألة دفع، بل هو إعادة تشكيل للمشهد المالي العالمي. فكما يمنحنا الإنترنت تواصلًا بلا حدود، تمنحنا العملات المستقرة نقل القيمة بلا حدود. طالما كانت هناك قواعد واضحة وهيكل سوق متكامل، يمكن أن تكون هذه العملات قنوات وأعمدة للنظام المالي الجديد.