هل سهم SoundHound AI يستحق الشراء الآن؟

صوت هاند AI (SOUN +0.51%) شهدت حركة سعرية ملحوظة في الأشهر الأخيرة. ارتفعت أسهم شركة التعرف على الصوت في الصيف والخريف من العام الماضي، لكنها عادت وخسرت جميع تلك المكاسب منذ ذلك الحين. قد تزداد عدم اليقينيات عندما تعلن عن أرباح الربع الرابع وسنة 2025 الكاملة في 26 فبراير.

هل تجعل هذه الظروف الآن وقتًا مناسبًا لشراء أسهم صوت هاند AI، أم ينبغي للمستثمرين البقاء على الحياد؟

مصدر الصورة: Getty Images.

حالة صوت هاند AI اليوم

تتميز صوت هاند بتقنيتها الحصرية المدعومة بالذكاء الاصطناعي للتعرف على الصوت. يمكن لنظامها معالجة أوامر صوتية تفهم اللغة الطبيعية. تدعم هذه التقنية حوالي 400 براءة اختراع، مما يزيد من حصنها التنافسي.

علاوة على ذلك، يستخدم نموذج Polaris نماذج لغة كبيرة لجعل تقنيتها أكثر موثوقية. يفضل العملاء صوت هاند لأنها لا تضطر لمشاركة بيانات المستخدمين مع الشركة. بنى جمهورًا بين العديد من شركات السيارات، لكنه أصبح أكثر شعبية بين أنواع أخرى من الأعمال، مما يمنحه قاعدة أكثر احتمالًا لتجنب تكاليف الانتقال عند التوجه إلى مزود آخر.

ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يتذكروا أن القيمة السوقية لصوت هاند حوالي 3.2 مليار دولار، ولا تزال شركة صغيرة جدًا، خاصة عند مقارنتها بعمالقة التكنولوجيا التي تتنافس في هذا المجال وتبلغ قيمتها تريليونات الدولارات. من بين هؤلاء جوجل، مايكروسوفت، وأمازون، التي تخطط لإنفاق 525 مليار دولار مجتمعة على النفقات الرأسمالية هذا العام.

توسيع

ناسداك: SOUN

صوت هاند AI

التغير اليومي

(0.51%) $0.04

السعر الحالي

$7.86

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$3.3 مليار

نطاق اليوم

$7.49 - $7.86

نطاق 52 أسبوعًا

$6.52 - $22.17

حجم التداول

427 ألف

متوسط الحجم

24 مليون

الهامش الإجمالي

30.02%

أرقام صوت هاند

من الناحية المالية، حجمها الصغير يمثل سيفًا ذا حدين. في الأشهر التسعة الأولى من 2025، زادت إيراداتها التي بلغت حوالي 114 مليون دولار بنسبة 127% مقارنة بنفس الفترة من 2024. للأسف، تجاوزت تكاليفها ومصاريفها الإيرادات بفارق كبير، مما أدى إلى خسارة قدرها 54 مليون دولار في الأشهر الثلاثة الأولى من 2025. بالمقارنة، خسرت الشركة 92 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق.

أيضًا، بالنظر إلى الربع الرابع، فإن توقعات الشركة بإيرادات حوالي 54 مليون دولار تعني زيادة بنسبة 63%. على الرغم من أن ذلك لا يزال يمثل نموًا قويًا، إلا أن التباطؤ غالبًا ما يثير قلق المستثمرين. ومع ذلك، تمتلك الشركة سيولة بقيمة 269 مليون دولار، مما يعني أنها لن تضطر إلى الاقتراض أو تخفيف حصة المساهمين بشكل كبير للبقاء في العمل.

بدلاً من ذلك، المشكلة التي تواجه أسهم صوت هاند، بجانب البقاء تنافسيًا، هي تقييمها. على الرغم من التراجع المذكور، تتداول عند نسبة سعر إلى المبيعات (P/S) تقارب 21. وهذا أقل من الخريف الماضي عندما كانت نسبة المبيعات تقترب من 60. ومع ذلك، وبالنظر إلى متوسط نسبة P/S لمؤشر S&P 500 البالغ 3.4، يتعين على المستثمرين دفع علاوة كبيرة. لذلك، قد يستمر البيع في الأسهم.

هل يجب أن أشتري أسهم صوت هاند AI؟

نظرًا للحالة الحالية لمالية صوت هاند AI، من المحتمل ألا يكون من الحكمة للمستثمرين إضافة أسهم في الوقت الحالي. على الرغم من أن تقنيتها الحصرية وإيراداتها المتزايدة تبشر خيرًا للشركة، إلا أن الموارد الضخمة لمنافسيها والخسائر المستمرة تظل مصدر قلق. وسط تلك المخاوف، لا تزال نسبة P/S البالغة 21 سعرًا مرتفعًا جدًا للدفع مقابل السهم، وقد تترك المستثمرين يتساءلون عما قد يحدث بعد ذلك.

مع وجود الكثير من عدم اليقين، من الأفضل على الأرجح للمستثمرين البقاء على الحياد في الوقت الراهن.