ارتفاع كبير في جميع الخطوط! أخبار سارة مهمة لقطاع الرقائق! عملاق الرقائق: الأسعار ستستمر في الارتفاع

تزايد موجة ارتفاع أسعار شرائح التخزين بشكل متصاعد.

وفقًا لأحدث التقارير، أعلنت شركة SK海力士، عملاق شرائح التخزين، أنه من المتوقع أن تستمر أسعار شرائح التخزين في الارتفاع طوال العام، مدفوعة بطلب قوي من عملاء الذكاء الاصطناعي (AI) ونمو محدود في العرض. وكشفت الشركة أيضًا أنه هذا العام، لم يتم تلبية طلب أي عميل بشكل كامل.

وبفضل أخبار الارتفاع في الأسعار، شهدت أسهم شرائح التخزين ارتفاعًا واسعًا يوم الجمعة، حيث ارتفعت شركة سانديك بأكثر من 4%، وميكرون تكنولوجي بأكثر من 2%. كما قفزت SK海力士 بأكثر من 6%، مسجلة أعلى مستوى لها على الإطلاق. وكانت تقارير سابقة قد أشارت إلى أن شركة سامسونج إلكترونيكس تجري مفاوضات حول تسعير الجيل الأحدث من شرائح التخزين AI، مع زيادة محتملة تصل إلى 30% عن الجيل السابق.

عملاق الشرائح: الأسعار ستستمر في الارتفاع

في الاجتماع الافتراضي الأخير للمستثمرين، أرسل SK海力士 إشارة قوية: أن سوق شرائح التخزين قد دخل بالكامل في سوق البائع.

وقد قدمت SK海力士 توجيهات واضحة جدًا بشأن اتجاه الأسعار هذا العام: من المتوقع أن تستمر أسعار شرائح التخزين في الارتفاع طوال العام، مدفوعة بطلب قوي من عملاء الذكاء الاصطناعي ونمو محدود في العرض.

وقد وصلت حالة العرض والطلب إلى أعلى مستوياتها خلال السنوات الأخيرة، حيث كشف SK海力士 لGoldman Sachs: “هذا العام، لا يوجد عميل يمكنه تلبية كامل احتياجاته من التخزين.”

وفيما يخص جانب العرض، أشار SK海力士 إلى أن القطاع بأكمله يعاني من نقص في مساحة غرف النظافة (Clean room)، مما يحد من نمو العرض بشكل فيزيائي. العملاء يدركون جيدًا أن القدرة الإنتاجية للتخزين لن تتزايد بشكل ملحوظ على المدى القصير. لذلك، فهم يدركون أن الطلب المتكرر لن يؤدي إلا إلى زيادة الأسعار أكثر.

من ناحية المخزون، بلغت مخزونات عملاء الخوادم مستوى صحي، بينما تتراجع مخزونات عملاء الحواسيب الشخصية والهواتف المحمولة.

الأهم من ذلك، أن مخزون SK海力士 نفسه على جانب العرض أصبح ضئيلًا جدًا. وقالت الشركة: “مخزوننا من DRAM وNAND في مستوى طبيعي، حوالي 4 أسابيع، ونتوقع أن يستمر هذا المستوى في الانخفاض خلال العام.”

وبالنسبة لذاكرة HBM عالية النطاق الترددي، التي تحظى باهتمام كبير في السوق، أوضحت SK海力士 أن تخصيص القدرة الإنتاجية لعام 2026 قد تم تحديده بالفعل. جميع مخزون HBM لعام 2026 قد تم بيعه، وخطط الإنتاج لتلبية الطلبات قد تم توزيعها بالكامل.

واعترفت SK海力士 بأنه من الصعب إجراء تعديلات ذات معنى على خطوط إنتاج HBM وDRAM القياسية في عام 2026، نظرًا لجدول الإنتاج الحالي. وبسبب التوتر الشديد في العرض والطلب على DRAM القياسي، حصلت الشركة على مزيد من النفوذ في المفاوضات، مما عزز من قدرتها على تحديد الأسعار.

وفي ظل هذه الظروف، كشفت SK海力士 أنها “تتفاوض مع العملاء الرئيسيين على عقود طويلة الأمد لعدة سنوات”. وترى الشركة أن هذا التوتر “قد يتيح شروطًا أكثر ملاءمة لعمل HBM في عام 2027”.

كما أن الشركة حذرة بشأن الإنفاق الرأسمالي (Capex)، مؤكدة أن إنفاقها الرأسمالي هذا العام سيتجاوز العام الماضي، مع التأكيد على “التمسك بانضباط الإنفاق الرأسمالي”. وتوضح أولويات الاستثمار بوضوح: التركيز على HBM وDRAM القياسي. أما بالنسبة لأعمال NAND، فقد استأنفت بعض الاستثمارات (خاصة في ترقية إلى 321 طبقة من NAND ثلاثي الأبعاد)، لكن حصتها من الإنفاق الرأسمالي الإجمالي ستظل مستقرة (متوقعة أن تبقى في النطاق المنخفض من النسبة المئوية ذات الرقمين)، ولن تتجه نحو التوسع العشوائي.

ارتفاع جميع أسهم شرائح التخزين بشكل واسع

في 20 فبراير بالتوقيت الشرقي، شهدت أسهم شرائح التخزين في السوق الأمريكية ارتفاعًا واسعًا، حيث ارتفعت شركة سانديك بنسبة 4.65%، وميكرون تكنولوجي بأكثر من 2%. خلال جلسة التداول الآسيوية، ارتفعت SK海力士 بنسبة 6.15%، مسجلة مستوى قياسي جديد، كما سجلت سامسونج إلكترونيكس أيضًا أعلى مستوى إغلاق على الإطلاق. كما شهدت أسهم شرائح التخزين في سوق هونغ كونغ ارتفاعًا طفيفًا، حيث قفزت شركة لانكي تكنولوجي بأكثر من 8%، وZhaoyi Innovation بأكثر من 4%.

وفي ذلك اليوم، وردت تقارير تفيد بأن عملاق شرائح التخزين سامسونج إلكترونيكس يجري مفاوضات حول تسعير الجيل الجديد من شرائح التخزين AI، مع توقع زيادة تصل إلى 30% عن الجيل السابق.

وقال تشارلز تشانا، كبير استراتيجيي الاستثمار في بنك ستيب، إن تقارير حول HBM4 من سامسونج تبرز مرة أخرى “سلطة التسعير” في القطاع، مضيفًا: “هذا يشير إلى أن سوق شرائح التخزين AI لا تزال تعاني من توتر في العرض، وأن سامسونج ترى أنها استعادت جزءًا من سلطة تحديد الأسعار في السوق الراقية.”

وتتوقع شركة TrendForce للأبحاث أن أسعار DRAM وNAND ستشهد ارتفاعات تتراوح بين 90% إلى 95%، و55% إلى 60% على التوالي، في الربع الأول من عام 2026 فقط.

وفي مقابلة حديثة، تحدث ديميس هاسابيس، المدير التنفيذي لشركة DeepMind التابعة لجوجل، عن أزمة الذاكرة العالمية الحالية، موضحًا أن “سلسلة التوريد” الخاصة بشرائح الذاكرة مقيدة، وأن التحديات على مستوى الأجهزة “تحد من عمليات نشر الذكاء الاصطناعي بشكل كبير.”

وحذر المدير التنفيذي لشركة إنتل، تشن لي و، مؤخرًا، من أن عنق الزجاجة في تطوير الذكاء الاصطناعي قد انتقل من “القدرة الحاسوبية” إلى “الذاكرة” والبنية التحتية الأوسع، مؤكدًا أن نقص الذاكرة لن يُحل قبل عام 2028.

وحذر محلل صناعة أشباه الموصلات في Bernstein، مارك لي، من أن أسعار الذاكرة تتجه نحو ارتفاع “على شكل قطع مكافئ”، مما قد يحقق أرباحًا وفيرة لشركات مثل سامسونج وميكرون وSK海力士، لكن قطاعات أخرى من الصناعة ستدفع ثمن ذلك في الأشهر المقبلة.

وأشارت شركة Counterpoint Research إلى أن ارتفاع تكاليف الذاكرة قد يجعل الأجهزة منخفضة السعر غير مجدية اقتصاديًا للشركات الإلكترونية، مع تراجع هوامش الربح، مما قد يدفع بعض الهواتف الذكية ذات الأسعار المنخفضة إلى الخروج تمامًا من السوق.

شرح من Eastmoney·مزيد من المعلومات المهمة

(المصدر: شركة الوساطة الصينية)