مبيعات هيلتون (NYSE:HLT) في الربع الرابع من السنة المالية 2025 تتجاوز التوقعات

مبيعات هيلتون (NYSE:HLT) في الربع الرابع من السنة المالية 2025 تتجاوز التوقعات

آدم هيلج

الأربعاء، 11 فبراير 2026 الساعة 9:30 مساءً بتوقيت غرينتش+9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذا المقال:

HLT

+3.08%

شركة الفنادق هيلتون (NYSE:HLT) تجاوزت توقعات وول ستريت للإيرادات في الربع الرابع من السنة المالية 2025، حيث ارتفعت المبيعات بنسبة 10.9% على أساس سنوي لتصل إلى 3.09 مليار دولار. وكان الربح غير المراقب للسهم 2.08 دولار، متفوقًا بنسبة 3.2% على تقديرات المحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء أسهم هيلتون؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نتائج هيلتون (HLT) للربع الرابع من السنة المالية 2025:

**الإيرادات:** 3.09 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 2.99 مليار دولار (نمو بنسبة 10.9% على أساس سنوي، وتفوق بنسبة 3.3%)

**ربح السهم المعدل:** 2.08 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 2.02 دولار (تجاوز بنسبة 3.2%)

**الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل:** 946 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 925.1 مليون دولار (هامش 30.6%، وتفوق بنسبة 2.3%)

**توجيه ربح السهم المعدل للسنة المالية القادمة 2026** هو 8.71 دولار عند المنتصف، متخلفًا بنسبة 4.8% عن تقديرات المحللين

**توجيه EBITDA للسنة المالية القادمة 2026** هو 4.02 مليار دولار عند المنتصف، بما يتوافق مع توقعات المحللين

**هامش التشغيل:** 19.5%، مرتفعًا من 17.6% في نفس الربع من العام الماضي

**RevPAR (الإيراد لكل غرفة متاحة):** 110.89 دولار في نهاية الربع، متوافق مع نفس الربع من العام الماضي

**القيمة السوقية:** 75.24 مليار دولار

نظرة عامة على الشركة

تأسست في عام 1919، هيلتون العالمية (NYSE:HLT) هي شركة ضيافة عالمية تمتلك مجموعة من علامات الفنادق.

نمو الإيرادات

الأداء طويل الأمد للشركة هو مؤشر على جودتها العامة. يمكن لأي شركة أن تحقق ربعًا جيدًا أو اثنين، لكن الأفضل هو أن تنمو باستمرار على المدى الطويل. على مدى السنوات الخمس الماضية، نمت مبيعات هيلتون بمعدل سنوي قدره 22.8%. على الرغم من أن هذا النمو مقبول من حيث القيمة المطلقة، إلا أنه لم يصل إلى معاييرنا لقطاع المستهلكين الاختياري، الذي يتمتع بعدة عوامل دعم طويلة الأمد.

إيرادات هيلتون الفصلية

نحن في ستوك ستوري نولي أهمية قصوى للنمو على المدى الطويل، ولكن ضمن قطاع المستهلكين الاختياري، قد يغفل النظر إلى صورة تاريخية ممتدة عن شركة تستفيد من مشروع جديد ناجح أو اتجاه جديد. تظهر أداءات هيلتون الأخيرة أن الطلب عليها قد تباطأ، حيث كان النمو السنوي للإيرادات خلال العامين الماضيين 8.5%، وهو أقل من الاتجاه الخمسي.

نمو إيرادات هيلتون على أساس سنوي

كما تقيس هيلتون الإيرادات لكل غرفة متاحة، والتي بلغت 110.89 دولار هذا الربع، وهي مقياس رئيسي يأخذ في الاعتبار معدلات الإشغال اليومية. خلال العامين الماضيين، كانت إيرادات هيلتون لكل غرفة ثابتة. ونظرًا لأن هذا الرقم أقل من نمو الإيرادات، يمكننا أن نرى أن مبيعاتها من مجالات أخرى مثل المطاعم والبارات والخدمات الترفيهية تفوقت على حجوزات الغرف.

إيرادات هيلتون لكل غرفة متاحة

في هذا الربع، سجلت هيلتون نموًا في الإيرادات بنسبة 10.9% على أساس سنوي، وتجاوزت إيراداتها البالغة 3.09 مليار دولار توقعات وول ستريت بنسبة 3.3%.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون أن ينمو الإيراد بنسبة 7.2% خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، وهو معدل مشابه لمعدل النمو خلال العامين الماضيين. هذا التوقع لا يثير حماسنا ويشير إلى أن منتجاتها وخدماتها قد تواجه بعض التحديات في الطلب.

يستمر التقرير  

البرمجيات تستهلك العالم، ولا يوجد صناعة تقريبًا لم تتأثر بها. هذا يدفع الطلب المتزايد على الأدوات التي تساعد مطوري البرمجيات على أداء مهامهم، سواء كان ذلك بمراقبة البنية التحتية السحابية الحيوية، أو دمج وظائف الصوت والصورة، أو ضمان تدفق المحتوى بسلاسة. اضغط هنا للوصول إلى تقرير مجاني عن أفضل 3 أسهم نختارها لمواكبة هذا الاتجاه التوليدي الضخم.

هامش التشغيل

اتجه هامش تشغيل هيلتون نحو الارتفاع خلال الـ 12 شهرًا الماضية، ومتوسطه 21.8% خلال العامين الماضيين. كفاءة الشركة الأعلى تعتبر تنفسًا جديدًا، لكن هيكل التكاليف غير المثالي يعني أن ربحيتها لا تزال ضعيفة بالنسبة لقطاع المستهلكين الاختياري.

هامش التشغيل خلال 12 شهرًا الماضية (GAAP)

في هذا الربع، حققت هيلتون هامش ربح تشغيلي بنسبة 19.5%، مرتفعًا بمقدار 1.9 نقطة مئوية عن العام السابق. كان هذا التطور مرحبًا به ويظهر أن الشركة أصبحت أكثر كفاءة.

الأرباح لكل سهم

نحن نتابع التغيرات طويلة الأمد في أرباح السهم (EPS) لنفس السبب الذي نتابع به النمو في الإيرادات على المدى الطويل. ومع ذلك، مقارنة بالإيرادات، يبرز EPS ما إذا كان نمو الشركة مربحًا.

نمت أرباح هيلتون للسهم بمعدل نمو سنوي مركب مذهل بلغ 146% خلال الخمس سنوات الماضية، وهو أعلى من معدل نمو الإيرادات السنوي البالغ 22.8%. هذا يخبرنا أن الشركة أصبحت أكثر ربحية على أساس السهم مع توسعها.

إجمالي أرباح السهم خلال 12 شهرًا الماضية (غير مراقب)

في الربع الرابع، أعلنت هيلتون عن أرباح معدلة للسهم بقيمة 2.08 دولار، مرتفعة من 1.76 دولار في نفس الربع من العام الماضي. وتفوقت على توقعات المحللين بنسبة 3.2%. خلال الـ 12 شهرًا القادمة، يتوقع وول ستريت أن ينمو أرباح هيلتون السنوية إلى 8.11 دولار بنسبة نمو 12.7%.

نقاط رئيسية من نتائج الربع الرابع لهيلتون

كان من الرائع أن نرى أن إيرادات وأرباح هيلتون تفوقت على توقعات المحللين. كنا سعداء أيضًا بأن توجيه EBITDA للربع القادم تفوق على تقديرات وول ستريت. من ناحية أخرى، تخلفت توجيهات الأرباح عن التوقعات. ومع ذلك، كانت هناك بعض الإيجابيات الرئيسية في هذا التقرير. بقي سعر السهم ثابتًا عند 325.71 دولار فور صدور النتائج.

بالفعل، كانت نتائج أرباح هيلتون الفصلية قوية جدًا، لكن هل تعتبر هذه الأسهم استثمارًا جيدًا هنا؟ إذا كنت تتخذ هذا القرار، يجب أن تنظر إلى الصورة الأكبر من حيث التقييم، وخصائص العمل، بالإضافة إلى أحدث النتائج المالية. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.