الذهب والنحاس يتحدان معًا في ارتفاع جنوني، شركة Barrick Gold (B.US)Q4 حققت زيادة في الإيرادات بنسبة 64%، وتوزيعات الأرباح زادت بنسبة 140% على أساس شهري! أعلنت عن طرح عام أولي لتقسيم أصول الذهب في أمريكا الشمالية

الشركة العالمية الرائدة في تعدين الذهب ومقرها كندا، باراك جولد (B.US)، أعلنت عن نتائج أداء قوية وأعلنت بشكل كبير عن خطة طرح عام أولي (IPO) لتقسيم أصول الذهب الرائدة في أمريكا الشمالية. مع إصدار إعلان الاكتتاب العام، تحاول هذه الشركة ثاني أكبر منتج للذهب في العالم أن تعيد ترتيب أوراقها، مستغلة موجة ارتفاع أسعار الذهب غير المسبوقة لتحقيق أرباح أقوى، بعد أن كانت تتخلف لسنوات عن منافسيها في مجال تعدين الذهب. ذكرت وسائل إعلام أن شركة إليوت لإدارة الاستثمارات، وهي جهة استثمارية متشددة في حقوق الملكية، اشترت كميات كبيرة من أسهم شركة باراك للذهب، ومع دخول إليوت إلى السوق، غالبًا ما تشهد أسعار الأسهم ارتفاعات كبيرة.

تشير أحدث البيانات المالية إلى أن التدفق النقدي الربعي والأرباح لكل سهم لشركة باراك جولد سجلت أرقامًا قياسية، وتوقعات الإنتاج من الذهب والنحاس لعام 2025 كانت تتوافق مع توقعات المحللين. زاد إنتاج الذهب في الربع الرابع بنسبة 5% عن الربع الثالث ليصل إلى 871,000 أونصة، وبلغت الإيرادات الإجمالية للربع حوالي 6 مليارات دولار، مما يعكس زيادة سنوية كبيرة بنسبة 64.4%، وتفوق على توقعات السوق بنحو 840 مليون دولار، مع زيادة بنسبة 45% على أساس ربعي.

بفضل ارتفاع أسعار الذهب بنسبة 70% في عام 2025، وارتفاع أسعار النحاس الدولية في سوق LME منذ النصف الثاني من عام 2025، مدفوعًا بقوة في بناء مراكز البيانات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي والطاقة الجديدة، حققت شركة باراك جولد تدفقًا نقديًا قياسيًا في الربع الرابع، حيث بلغ التدفق النقدي التشغيلي حوالي 2.73 مليار دولار، والتدفق النقدي الحر حوالي 1.62 مليار دولار، بزيادة قدرها 13% و9% على التوالي عن الربع الثالث. كما سجلت أرباح السهم للربع الرابع أرقامًا قياسية، مدفوعة بأسعار الذهب والنحاس القوية، حيث بلغ ربح السهم وفقًا لمعايير GAAP 1.43 دولار، ووفقًا للتعديلات غير GAAP 1.04 دولار، مع زيادات كبيرة على أساس ربعي بنسبة 88% و79% على التوالي، وتجاوزت التوقعات الإجماع في وول ستريت بشكل كبير.

بالإضافة إلى ذلك، أعلنت الشركة عن توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة 0.42 دولار للسهم، بزيادة كبيرة بنسبة 140% عن الربع الثالث؛ وابتداءً من الربع الرابع لعام 2025، ستتبنى الشركة سياسة توزيع أرباح جديدة تهدف إلى تخصيص ما لا يقل عن 50% من التدفق النقدي الحر القابل للتوزيع للمدفوعات، بما في ذلك زيادة الحد الأدنى للربح الموزع بنسبة 40% ليصل إلى 0.175 دولار للسهم، مع توزيع أرباح إضافية في نهاية العام بناءً على الأداء. وتوقعات إنتاج الشركة من المعادن لعام 2026 تتراوح بين 2.9 مليون و3.25 مليون أونصة من الذهب، و19 إلى 22 ألف طن من النحاس.

قالت شركة باراك يوم الخميس في بيان إن الشركة ستبيع حصة الأقلية في شركة التعدين التابعة لها في أمريكا الشمالية، مع تأكيدها على الاحتفاظ بحصة أغلبية “كبيرة” من الأسهم. وتتوقع الإدارة أن يتم الانتهاء من الاكتتاب العام بحلول نهاية عام 2026.

يشمل الانفصال حقوق حصة الشركة في مشروع مشترك في ولاية نيفادا الأمريكية، بالإضافة إلى استكشاف وتعدين أحدث مشروع Fourmile، بالإضافة إلى منجم في جمهورية الدومينيكان. وأوضحت الشركة أن الأصول في مناطق ذات مخاطر عالية مثل أفريقيا وباكستان ستظل مملوكة للشركة الأم.

قالت الشركة في البيان: “بعد تحليل دقيق، قرر مجلس الإدارة المضي قدمًا في إعدادات الاكتتاب العام الأولي لأصول الذهب في أمريكا الشمالية بهدف تعظيم قيمة المساهمين.”

قال المحلل غرانت سبور من بلومبرج إنفستمنت إن إذا قدر المستثمرون قيمة أصول الشركة في أمريكا الشمالية بمستوى مشابه لمنافسها في المنطقة، شركة أجنكو إيجل ماينز (Agnico Eagle Mines Ltd.)، فإن قيمة أصول الذهب في أمريكا الشمالية قد تصل إلى حوالي 620 مليار دولار. ومع ذلك، فإن تقسيم الشركة قد يسهل على الأقسام الجديدة جذب اهتمام عمليات الاستحواذ.

منذ أن تم تعيين المدير التنفيذي السابق مارك بريستو بشكل طارئ بعد استقالته المفاجئة في سبتمبر، قام المدير التنفيذي المؤقت مارك هيل بإجراء تغييرات جذرية، بما في ذلك إعادة هيكلة العمليات الإقليمية وإعادة تشكيل فريق الإدارة العليا. خلال فترة ارتفاع أسعار الذهب المستمر، شهدت شركة باراك انخفاضًا في إنتاج الذهب لعدة سنوات، مما أدى إلى تقليل تقييمها مقارنة بالمنافسين.