#BTC行情分析 تحليل سوق العملات المشفرة صباح يوم 24 فبراير 2026: الهيمنة السائدة للعوامل الكلية السلبية، السوق يدخل وضعية التحوط

اليوم صباحًا، يظهر سوق العملات المشفرة بشكل عام تراجعًا ضعيفًا، حيث كسر البيتكوين مستوى الدعم الرئيسي عند 65000 دولار، مسجلًا أدنى مستوى عند 63877 دولارًا، مسجلًا أدنى مستوى له منذ 6 فبراير. تأثر السوق بشكل رئيسي بعدة عوامل سلبية كلية، منها عدم اليقين في سياسة الرسوم الجمركية الأمريكية، التوترات الجيوسياسية، وتراجع تدفقات أموال صندوق البيتكوين ETF. خلال 24 ساعة، تم تصفية أكثر من 137,500 حساب، بإجمالي خسائر حوالي 465 مليون دولار، مما أدى إلى دخول السوق في حالة من الذعر الشديد.
أولاً، نظرة عامة على السوق والبيانات الأساسية
حتى صباح 24 فبراير 2026 بتوقيت بكين، كان سعر البيتكوين الفوري العالمي 64800 دولار/عملة، بانخفاض 4.23% خلال 24 ساعة، وأدنى مستوى خلال الجلسة عند 63877 دولارًا. سعر اليوان الصيني مقابل البيتكوين هو 448,000 يوان/عملة، وأعلى سعر خلال 24 ساعة هو 467,800 يوان/عملة، وأدنى سعر هو 442,000 يوان/عملة. القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين حوالي 9.41 تريليون يوان (1.35 تريليون دولار)، وتشكّل 71.5% من سوق العملات المشفرة العالمي، وبلغ حجم التداول خلال 24 ساعة حوالي 389 مليار يوان، مع معدل دوران قدره 4.34%.
تزامنًا، انخفض سعر إيثريوم إلى 1885.54 دولار، بانخفاض 2.92%. كما انخفضت العملات الرقمية الرئيسية الأخرى مثل سولانا بنسبة 4.98%، ودوغكوين بنسبة 0.35%، وXRP بنسبة 1.16%. بشكل عام، يظهر سوق العملات المشفرة تراجعًا عامًا، مع انتشار حالة الذعر بين المستثمرين.

ثانيًا، تحليل عميق لأسباب الانخفاض
1. تصاعد عدم اليقين في السياسات الكلية
قال الرئيس الأمريكي ترامب يوم السبت عبر وسائل التواصل الاجتماعي إنه سيرفع الرسوم الانتقامية على العديد من الشركاء التجاريين للولايات المتحدة إلى 15%، "سريعًا". قبل ذلك بيوم، رفضت المحكمة العليا مشروع قانون الضرائب التجاري الذي اقترحه سابقًا. أشار محلل XS Linh Tran إلى أن رفض المحكمة لخطوات ترامب بشأن الرسوم، وإعلان الحكومة لاحقًا عن خطة لفرض رسوم جمركية عالمية جديدة، زاد بشكل ملحوظ من عدم اليقين في التجارة العالمية. غالبًا ما تؤدي عدم اليقين السياسي إلى تحفيز مشاعر "التحوط" قصيرة الأمد، مما يدفع المستثمرين إلى تفضيل النقد والسندات على الأصول ذات التقلب العالي.
2. تصاعد المخاطر الجيوسياسية
قال الرئيس الأمريكي ترامب الأسبوع الماضي إنه سيقرر خلال "حوالي 10 أيام مستقبلًا" ما إذا كان سيشن هجومًا على إيران، بسبب معارضة إيران للاتفاق النووي الجديد. استمرت التوترات في التصاعد خلال الأيام القليلة الماضية، مع نشر القوات العسكرية الأمريكية بشكل متزايد في الشرق الأوسط. ارتفاع مخاطر نشوب حرب بين الولايات المتحدة وإيران أدى إلى تحويل المستثمرين من أصول عالية المخاطر مثل البيتكوين إلى أصول ملاذ آمن تقليدية مثل الذهب، الذي تجاوز سعره 5220 دولارًا، بزيادة 2.4%.
3. تضييق السيولة السوقية
تراجع تدفقات أموال صندوق البيتكوين ETF بشكل واضح، مما أثر مباشرة على الطلب في السوق وضعف التوقعات بحدوث دورة سوق صاعدة مستدامة. خلال الثلاثة أشهر الماضية، خرجت صافي تدفقات أموال صناديق العملات المشفرة المدرجة في الولايات المتحدة حوالي 4 مليارات دولار، مع تدفقات يومية قصوى تجاوزت 740 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، انخفض احتياطي العملات المستقرة في البورصات بنسبة 14% خلال 3 أشهر، مما يعكس ضعف القدرة الشرائية في السوق.
4. العوامل التقنية وهيكل السوق
سبق أن فشل السوق في اختراق مستوى 70000 دولار عدة مرات، مع تراجع زخم الصعود، وتراخي هيكل الحصص. يظهر على الرسم الأسبوعي نمط قمة مزدوجة (79200/71400)، وقد انخفض السعر حاليًا دون مستوى العنق عند 68000، مع هدف قياسي يقارب 60000. بعد تكوين شمعة هابطة طويلة على الرسم اليومي، اختبر سعر 64290 دعمًا وارتد، مما يخفف الضغط البيعي على المدى القصير.
ثالثًا، التحليل الفني والمستويات الرئيسية
مؤشرات تقنية للبيتكوين
يظهر مؤشر بولينجر باند أن السعر كسر المتوسط الأوسط (حوالي 67170 دولارًا)، ويعمل حاليًا على طول الحد الأوسط والحد السفلي، مع وجود علامات على توسع الحد السفلي، وهو إشارة عادة إلى تراجع التذبذب واحتمالية انعكاس هبوطي. تظهر أنظمة المتوسطات المتحركة ترتيب هبوطي، مع تقاطع المتوسطات القصيرة المدى نحو الأسفل، حيث يمثل MA5 (حوالي 65539 دولارًا) أول مقاومة خلال اليوم، ويظل السعر تحت ضغطه.
أما مؤشر MACD، فقد عبر خط DIF السريع خط DEA البطيء من الأعلى إلى الأسفل، مكونًا تقاطعًا هبوطيًا، مع زيادة حجم عمود الزخم الهبوطي الأخضر، مما يدل على تزايد زخم الهبوط. مؤشر KDJ يتحرك في منطقة منخفضة (بين 20-50)، ولم يتكون بعد تقاطع ذهبي، مما يشير إلى أن السوق في حالة ضعف وتباطؤ، مع احتمال استمرار الهبوط على المدى القصير.
المستويات الرئيسية للدعم والمقاومة
الدعم: الدعم الأول حاليًا هو أدنى مستوى خلال 24 ساعة عند 63888.79 دولار، مع وجود الحد السفلي لمؤشر بولينجر باند عند 64512.42 دولار، والذي يشكل نوعًا من الجذب للسعر. إذا تم كسر هذا الدعم بشكل فعال، فقد يبدأ موجة هبوط جديدة، مع دعم أقوى عند مستوى نفسي 60000 دولار.
المقاومة: المقاومة الأولى تقع بالقرب من المتوسط الأوسط لمؤشر بولينجر باند عند 67170 دولار، ومتوسط MA30 عند 67813.54 دولار. مقاومة أقوى تقع عند الحد العلوي لمؤشر بولينجر باند عند 69828.03 دولار. إذا تمكن السعر من الثبات والارتداد فوق 66000 دولار، فقد يعود السوق إلى نمط التذبذب.
رابعًا، نصائح واستراتيجيات التداول
استراتيجيات التداول القصيرة الأجل (1-3 أيام)
استراتيجية البيع على المكشوف: حاليًا، القوة الهبوطية تسيطر على السوق، يُنصح بوضع أوامر بيع على المكشوف بين 67500 و68500 دولار، مع وضع حد للدفاع عند 70500 دولار، مع وقف خسارة 500 نقطة، والهدف عند أقل من 66500 دولار. إذا تم كسر دعم 63800 دولار بشكل فعال، يمكن زيادة مراكز البيع، مع هدف عند 62000-60000 دولار.
استراتيجية الشراء: مناسبة للمستثمرين المتهورين فقط، عند نطاق 63500-64500 دولار، مع وضع وقف خسارة صارم عند 500 نقطة، والهدف فوق 66000 دولار. هذه الاستراتيجية عالية المخاطر، ويجب التحكم الصارم في حجم المركز.
استراتيجية الاستثمار المتوسط (1-4 أسابيع)
الانتظار والمراقبة: السوق حاليًا في نمط استمراري هبوطي، مع ضعف واضح في قوة الارتداد، وتراجع حجم التداول بشكل ملحوظ، ومشاعر الحذر تسيطر على السوق. يُنصح بالمحافظة على مراكز منخفضة، وانتظار إشارات واضحة لاتجاه السوق.
خطة بناء مراكز تدريجية: إذا انخفض سعر البيتكوين إلى منطقة 60000-62000 دولار، يمكن التفكير في بناء مراكز تدريجية، بحيث لا تتجاوز نسبة الشراء الأولى 20% من إجمالي رأس المال، مع زيادة 10% عند كل انخفاض بنسبة 5%. هذه المنطقة تمثل هدف قياس نمط القمة المزدوجة على الرسم الأسبوعي، وتتمتع بدعم فني قوي.
نقاط إدارة المخاطر
إدارة المراكز: يُنصح بعدم المخاطرة بأكثر من 1-3% من إجمالي رأس المال في صفقة واحدة، وتجنب المراكز المفرطة. وقف الخسارة: يجب دائمًا وضع أوامر وقف خسارة، فعدم وضعها يعرضك لخطر الانفجار المحتمل. في سوق العملات الرقمية، البقاء على قيد الحياة أهم من الربح السريع. التحكم في المشاعر: فصل "التداول وفقًا للخطة" عن "الصفقات العاطفية"، لتجنب اتخاذ قرارات متهورة بسبب الخوف من تفويت الفرصة أو الرغبة في التعويض. اختيار الأصول: التركيز على 2-5 عملات رقمية تعرفها جيدًا، مع استراتيجية ثابتة واحدة أو اثنتين، لتحقيق استقرار من خلال التكرار وليس التغيير المستمر.
خامسًا، توقعات السوق والنقاط المهمة للمتابعة
التوقعات القصيرة المدى (1-2 أسابيع)
السوق لا يزال يتأثر بشكل رئيسي بالعوامل الكلية، ويجب متابعة التطورات التالية عن كثب:
تطورات الوضع بين الولايات المتحدة وإيران: هل سيقرر ترامب خلال "حوالي 10 أيام مستقبلًا" اتخاذ إجراء عسكري ضد إيران؟ تنفيذ سياسة الرسوم الجمركية الجديدة: مدى تطبيق خطة الرسوم الجمركية العالمية الأمريكية. تدفقات أموال صناديق ETF: هل تظهر علامات عودة تدفقات الأموال إلى صناديق البيتكوين ETF؟ الاختراقات التقنية: هل سيتمكن البيتكوين من العودة فوق 66000 دولار واختراق مقاومة 67170 دولار.
التوقعات المتوسطة والطويلة (1-3 أشهر)
على الرغم من ضغط السوق على المدى القصير، إلا أن الأساسيات طويلة الأمد لسوق العملات المشفرة لا تزال قوية. تتسارع استثمارات المؤسسات، مع تحول السياسات الأمريكية "المؤيدة للعملات المشفرة"، خاصة مناقشة إنشاء "احتياطي استراتيجي للبيتكوين"، مما يعزز الثقة النظامية في السوق. مع استمرار ترقية تقنيات الشبكات العامة مثل إيثريوم، وتبني رموز الأصول في العالم الحقيقي (RWA)، واللامركزية في وسائل التواصل الاجتماعي، ستتعمق القيمة العملية للعملات المشفرة وتندمج بشكل أكبر في الاقتصاد الرقمي.
مؤشرات المراقبة الرئيسية
فارق السعر بين العقود الآجلة: عودة هذا المؤشر إلى المنطقة الإيجابية ستشير إلى عودة المستثمرين المؤسساتيين إلى السوق.
مؤشر الخوف والجشع: حاليًا عند 5 (ذعر شديد)، ويجب انتظار ارتفاعه فوق 20 قبل التفكير في استراتيجيات نشطة.
احتياطيات العملات المستقرة: هل تتوقف عن الانخفاض وتبدأ في الارتفاع، مما يعكس حالة السيولة في السوق.
تغيرات العقود غير المفتوحة: تغيرات العقود الآجلة في CME، والتي تعكس توجهات الأموال المؤسساتية.

اليوم صباحًا، شهد سوق العملات المشفرة تراجعًا كبيرًا تحت تأثير عدة عوامل كلية سلبية، حيث كسر البيتكوين مستوى الدعم الرئيسي، ودخل السوق في حالة من الذعر الشديد. تظهر التحليلات الفنية أن السوق في نمط استمراري هبوطي، مع وجود مخاطر لمزيد من الانخفاض على المدى القصير. يُنصح بالتركيز على الدفاع، مع مراقبة صارمة للمخاطر، وانتظار إشارات استقرار السوق. على المدى الطويل، لا تزال الأساسيات قوية، وتستمر عملية التمركز المؤسسي، ويقدم التصحيح الحالي فرصة استراتيجية للمستثمرين القيميين.