#Gate廣場發帖領五萬美金紅包

تم الانتهاء من التوليد
مرة أخرى تأتي تقلبات البيتكوين، هل هي "ذيل الدب" أم "الاستعداد للانتعاش قبل الارتداد"؟🤔
في جوهرها، ليست هذه التقلبات عشوائية، بل هي إعادة توازن للسيولة والمشاعر، تمامًا مثل زنبرك مضغوط إلى أقصى حد — حيث تضغط معدلات الفائدة الكلية، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، ودخول وخروج الحيتان الكبرى معًا، مما يسبب ضغطًا واضحًا على المدى القصير.

تحليل أسباب تغير السوق

مشاعر المخاطر الكلية
تراجع توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، حيث تظهر CME احتمالية الحفاظ على المعدل في مارس بنسبة 92.2%، ولم تستمر البيانات التضخمية الإيجابية بعد موجة قصيرة. مؤشر الخوف والتشاؤم في السوق هو فقط 11، ويقع في منطقة "الذعر الشديد"، حيث يختار المستثمرون بشكل عام تقليل المراكز للتحوط، مما أدى إلى ضغط هبوط على BTC/USDT.
هيكل السيولة والرافعة المالية
خلال الـ 24 ساعة الماضية، تم تصفية أكثر من 3.26 مليار دولار على مستوى الشبكة، حيث يشكل المراكز الطويلة أكثر من 70%. استمر تدفق السيولة الخارجي لعدة أيام (تدفق حوالي 1.73 مليار دولار في 15 فبراير)، مما يعكس تقليل المراكز بالرافعة المالية، ودخول السوق في مرحلة تصفية نشطة. معدل تمويل العقود الآجلة هو (0.0026%)، مما يدل على أن الطلب على المراكز الطويلة لا يزال غير كامل التلاشي.
سلوك المؤسسات والحيتان الكبرى
ظهرت معاملات تحوط على السلسلة: حيث نقل الحوت من عناوين غير معروفة إلى Kraken 3,151 بيتكوين (حوالي 2.22 مليار دولار)، مع وجود عملية تحويل مماثلة بحجم مماثل، مما يدل على إعادة هيكلة السيولة. على الرغم من أن تدفقات ETF دخلت يوميًا بمقدار 410 مليون دولار، إلا أن القوة قصيرة الأمد غير كافية لعكس الضغط البيعي العام.
الضغط الهيكلي الفني
من الناحية الفنية، سعر BTC/USDT حاليًا حوالي 68,366.5 USDT، ولا يزال على الجانب السفلي من النطاق بولنجر اليومي. يظهر مؤشر MACD استمرار الزخم الهبوطي، وخط KDJ يتراجع إلى مستويات منخفضة، والدعم القصير الأمد يقع بين 67,500 و68,000 USDT، بينما يتركز الضغط العلوي بين 70,000 و72,000 USDT.
توقعات السوق المستقبلية وإرشادات التداول

بشكل عام، السوق في المدى القصير يميل إلى الضعف، لكن هناك فرصة للدفاع عن القاع عند مستوى 67,500 – 68,000 USDT.

المسار الرئيسي
إذا تمكن البيتكوين من الثبات فوق 68,000 USDT واختراق حجم التداول فوق 70,000 USDT، فمن المتوقع محاولة اختبار 72,000 – 73,000 USDT، مما يشكل قناة انتعاش قصيرة الأمد.
إذا تقل حجم التداول أو استمر الحوت في التحول إلى البورصات، فقد يعود السعر ليختبر 66,500 USDT مرة أخرى لاختبار القاع الثاني.
البيانات والإشارات
نسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة: تظهر بيانات المنصة أن نسبة المراكز الطويلة هي 58.4%، والقصيرة فقط 41.6%. هذا ليس مجرد تصويت عاطفي، بل هو معركة حقيقية من الذهب والفضة؛ عندما تكون المراكز الطويلة مكتظة جدًا، عادةً ما تبدأ مخاطر التصحيح القصير في التراكم.
اتجاه الحسابات النخبوية: نسبة المراكز الطويلة 62.0%، والقصيرة 38.0%، ولا تزال تميل إلى الجانب الصاعد، لكن هناك علامات على التراجع الطفيف.
السيولة وسلوك السوق: وفقًا لبيانات التداول، تم تصفية حوالي 53 مليون دولار من العقود خلال الـ 24 ساعة الماضية، ومعظمها من المراكز الطويلة. انخفض حجم العقود غير المغطاة في السوق، مما يدل على أن السيولة قد أُجبرت على الانسحاب مؤقتًا للتحوط، وأن موجة هبوط يقودها السياسات والحيتان الكبرى تتشكل.
تحديد الاتجاه
على المدى القصير، هو فترة "تذبذب منخفضة لبناء القاع"، وإذا استمرت السياسات في التوجه نحو التيسير، واستمرت تدفقات ETF في الارتفاع، فمن المتوقع أن يتعافى زخم الانتعاش تدريجيًا.