تفسير البرتقال في المساء 12.1

هذا الأسبوع كان هناك الكثير من الأخبار السيئة، أولاً تم عقد اجتماع مشترك من 13 وزارة في البلاد لمكافحة المضاربة على العملات الافتراضية، وهذه الموجة بالمقارنة مع 7 وزارات في عام 2017 و10 وزارات في عام 2021 قد زادت من حيث المستوى، حيث تمت إضافة 3 وزارات مقارنةً بـ 924، وهي وزارة العدل، ووزارة التنمية والإصلاح، والمكتب المالي المركزي، حيث تتولى هذه الوزارات الثلاث مسئوليات التشريع، والسيطرة على الموارد، والتنسيق الاستراتيجي.
تشير هذه الموجة من التنظيم إلى ترقية شاملة في سلسلة المالية + إنفاذ القانون، وتؤكد على أن العملات الافتراضية التي تم تقديمها في 924 لا تتمتع بوضع العملة القانونية، وأن الأنشطة التجارية ذات الصلة (مثل التداول، والصرف، والتعدين، وإصدار العملات المستقرة) تعتبر أنشطة مالية غير قانونية، وتحظر جميعها. باختصار، بالنسبة للعاملين والمتداولين في سوق العملات المحلية، من المؤكد أن هذا يشكل سياسة سلبية كبيرة وذعر. أتذكر عندما كان ترامب يدعم سوق العملات بشكل كامل، كان هناك العديد من وسائل الإعلام الأجنبية تتخيل أن الصين ستعيد فتح السوق، والآن يبدو أن ذلك كان تفكيرًا بعيدًا عن الواقع، فالسوق هنا هو طريق سهل للهروب من الأموال وتجاوز قيود الصرف، وفي الداخل ليس هناك سوى طريق مسدود. وهناك أيضًا معلومات تفيد بأن مراجعة الصرف الأجنبي قد تم تعزيزها مرة أخرى، حيث كانت التحويلات الشخصية للخارج تبلغ 10,000 دولار تخضع للمراجعة التلقائية، والآن 1,000 دولار تحتاج إلى مراجعة. حجم تداول العملات المستقرة في ييوو وصل إلى 10 مليارات دولار، لذا إذا كنت تكرس نفسك بالكامل للقيام بالأعمال المتعلقة بالتشفير، فمن الأفضل أن تخرج، لأنه في الداخل، حتى لو لم تحدث مشاكل الآن، هناك أيضًا مخاطر للعد في وقت لاحق. ومع ذلك، لم يكن لهذا الاجتماع تأثير فوري على السوق، لأن عدد الضغوط السابقة كان كبيرًا للغاية، وقد خرج الجميع إلى البحر أو انسحبوا من الدائرة. بالإضافة إلى ذلك، هذه الموجة كانت مجرد اجتماع للمناقشة، وليست مثل 924 التي تم إصدارها بشكل إشعار، مما يعني أن هناك نتيجة قد تم التوصل إليها، لذا فإن القوة أكبر، ولكن هذا الشكل من الاجتماع لا يضمن أنه سيكون هناك إشعار تلخيصي لاحقًا، وفي ذلك الوقت قد يشعر السوق بالذعر مرة أخرى. وقد يكون الانخفاض في السوق اليوم له تأثير في هذا الاتجاه، وبدأت عمليات تجنب المخاطر يوم الاثنين.
خبر آخر أكثر أهمية يؤثر على سعر العملة هو
أعرب محافظ بنك اليابان هاروكو كودا عن أنه إذا تحققت توقعات النشاط الاقتصادي والأسعار، فسيقوم بنك اليابان برفع أسعار الفائدة السياسية باستمرار بناءً على تحسن الاقتصاد والأسعار. لقد تم الإشارة إلى رفع سعر الفائدة في اليابان كخبر سلبي عدة مرات من قبل، وفي العام الماضي حدثت قفزة أدت إلى تصفية ETH مما تسبب في انهيار السوق مباشرة، وهذه المرة كان محافظ البنك المركزي يطلق تصريحات متشددة، مما أدى إلى حالة من الذعر في السوق، حيث لا يعرف العديد من الأصدقاء ما هي العلاقة بين رفع سعر الفائدة في اليابان وسوق العملات الرقمية، ولكن هذا يمكن شرحه بسهولة، فقد كانت اليابان دائماً في حالة فائدة صفرية أو سلبية، وهذا لفترة طويلة، مما أدى إلى قيام العديد من المؤسسات الذكية باقتراض الين الياباني من البنوك اليابانية لشراء بعض المنتجات ذات الفائدة الأعلى، مثل الدولار، وسندات الخزانة الأمريكية، والأسهم الأمريكية، والذهب، والعملات المشفرة، وغيرها، مع تخصيص مختلف لنسب المخاطر. بمعنى آخر، إن انخفاض أسعار الفائدة في اليابان يوفر سيولة للأسواق ذات المخاطر، والآن سيؤدي رفع أسعار الفائدة حتماً إلى تقليل فرق الفائدة بالنسبة لهذه المؤسسات، مما يعني أنه سيكون هناك بيع للأصول ذات المخاطر والعودة إلى الاقتراض بالين، مما يسبب سحب السيولة من السوق. لذا فإن هذا الخبر السلبي له تأثير كبير، ومن المؤكد أن الأصول المشفرة، التي تتأثر بشكل كبير بالسيولة، ستكون من أولى الأصول المباعة، لذا فهي خبر سلبي كبير، حتى أن آرثر الصغير كتب منشوراً يقول فيه إن السبب الرئيسي وراء هذا الانخفاض هو خبر رفع سعر الفائدة في اليابان.
ثم هناك شائعة صغيرة تقول إن ترامب قد حدد بالفعل مرشح رئيس الاحتياطي الفيدرالي وهو هاسيت، ثم سيعلن باول استقالته في الاجتماع الطارئ الذي سيعقد مساء يوم الاثنين. على الرغم من أن هاسيت نفسه خرج لنفي الشائعات حول انتخابه مسبقًا، إلا أن ترامب إذا رشح نفسه سيكون سعيدًا بذلك. الآن، على بوليماركت، وصلت نسبة احتمال انتخاب هاسيت إلى 72%، وهو بالفعل مرشح قوي. من الناحية النظرية، فإن تولي هاسيت السلطة سيكون بالتأكيد إيجابيًا للسوق، لكن التأكيد المسبق واستقالة باول المبكرة سيؤديان إلى صدمات عدم يقين كبيرة على المدى القصير، لأن استقالة باول ستجعل الناس يرتبطون باستقلال الاحتياطي الفيدرالي، وهذه واحدة من الأسباب التي أدت إلى انخفاض أسعار العملات اليوم. بالإضافة إلى ذلك، أصبح تخفيض سعر الفائدة في ديسمبر شبه مؤكد، حيث وصلت احتمالية تخفيض الفائدة بنسبة 25 نقطة إلى 89% على بوليماركت، وبلغت النسبة على CME 87.6%، وقد تم تسعير السوق في ذلك بشكل أساسي، لكن هناك الكثير من الأخبار السلبية الأخرى.
ثم هناك حدث سلبي آخر وهو MicroStrategy
استراتيجية CEO تعني أنه يبدو أنه يستسلم قليلاً، بعد أن ادعى سابقًا أنه لن يبيع البيتكوين أبدًا، لكنه قال في عطلة نهاية الأسبوع
لن يتم النظر في بيع البيتكوين إلا عندما ينخفض سعر سهم الشركة دون قيمة الأصول الصافية ولا يمكن الحصول على تمويل جديد، حالياً القيمة الصافية المعدلة لشركة ميكروستراتيجي هي 1.13، مما يعني أنه كلما استمر سعر السهم في الانخفاض، قد تضطر ميكروستراتيجي إلى بيع العملات. السوق قد توقع بالفعل أن هذا الأمر سيحدث، تمامًا كما كانت كل مرة ينخفض فيها ETH يتم تصفية على السلسلة، والآن حان دور شركة DAT للتصفية، ومن المحتمل أن تستفيد المؤسسات القابضة التي تتمتع بظروف مالية جيدة من مزاياها المالية لتستهدف تلك الشركات DAT ذات النسبة العالية من الديون وتكلفة التمويل العالية، ثم تشتري بأسعار منخفضة. وبالمثل، فإن bmnr في وضع أكثر خطورة، حيث تقول mstr إنها لا تزال تحقق أرباحًا تزيد عن عشرة مليارات، بينما bmnr تعاني من خسائر فعلية تتجاوز الأربعين مليار. إذا استمر السوق في تصفية هذين العملاقين، فإن أسعار العملات ستستمر في الانخفاض.
فيما يتعلق بالعملات البديلة، فإن السوق بأكمله قد توقف الآن، وقد انخفضت zec، التي كانت في الاتجاه المعاكس مؤخرًا، إلى النصف من أعلى مستوى لها. كان قطاع الخصوصية هو الأكثر تراجعًا في عطلة نهاية الأسبوع، حيث انخفضت zec بنسبة 60%، وانخفضت dcr وdash بأكثر من 20%، وهناك أيضًا عدد من المشاريع التي تأثرت بسبب سوء سلوك صانعي السوق الذين تم التحقيق معهم، مثل $m و$sahara وغيرها، والتي انخفضت مباشرة إلى النصف. كما أن العملات البديلة الجديدة التي تم إدراجها حديثًا قد انخفضت أيضًا إلى النصف، ولم تتحمل $mon ، التي كانت أول ICO على cb، الضغوط، حيث قال الأسود arthur بعد البيع إن هذا المشروع سينخفض بنسبة 99%. رد المؤسس بطرق تقنية رائعة، لكن السوق لا يكذب، فقد انخفض السعر مباشرة إلى النصف. هناك عملة جديدة من فئة الملك $irys تتجه أيضًا نحو التراجع، وهي الآن قريبة من سعر الإصدار. يبدو أن العملات الجديدة التي تم إدراجها مؤخرًا، بغض النظر عن خلفيتها القوية أو تقييمها المنخفض، عندما يتم إدراجها في أي بورصة كبيرة، غالبًا ما تتعرض للتراجع بعد أسبوع من الاحتفاظ بها. هذه هي الصورة المصغرة للسوق في هذه الجولة، بغض النظر عن العملة، يجب أن تكون حذرًا في بيعها في ذروة الاهتمام، وإلا فستواجه نتيجة الانغماس في السوق. نفس الشيء ينطبق على العملات الجديدة القادمة، سواء كانت megaeth أو stable، أو base أو arc أو sea أو polymarket، طالما أن هناك عملة تصدر اليوم، يجب أن تخرج منها خلال 3 أيام من الاستحواذ. لا يوجد سوى عدد قليل من العملات مثل btc وeth وsol التي تستحق الاحتفاظ بها لفترة طويلة، بينما لا توجد أي عملة أخرى لديها حصن.