ما هي Velodrome Finance؟

ما هو VelodromeFinance؟

VelodromeFinance هو بورصة لامركزية (DEX) مبنية على شبكة Optimism، تهدف إلى توفير تداول منخفض التكلفة وحوافز سيولة مستدامة. يجمع البروتوكول بين التداول والحوكمة والمكافآت ضمن آلية موحدة، حيث يتحكم حاملو الرموز المقفلة في تدفق الحوافز. يشارك مزودو السيولة (LPs) والمصوتون في رسوم المنصة والمكافآت.

من جانب التداول، يعمل VelodromeFinance كصانع سوق آلي (AMM)، ويقدم نوعين من المجمعات: "المجمعات المستقرة" للأصول المرتبطة مثل أزواج العملات المستقرة، و"المجمعات المتقلبة" للأصول غير المرتبطة مثل الرموز المختلفة. وفي الحوكمة، يمكن لحاملي veVELO—رمز التصويت المقفل الخاص بـ Velodrome—التصويت لتوجيه إصدار الرموز الجديدة إلى مجمعات محددة، مما يحقق تدفقات سيولة مستهدفة.

كيف يعمل VelodromeFinance؟

ترتكز آلية VelodromeFinance على ثلاثة عناصر رئيسية: رسوم التداول، إصدار الرموز، والتصويت. كل صفقة تولد رسوماً توزع على مزودي السيولة حسب النسبة. يتم تخصيص إصدار الرموز الجديدة وفقاً للتصويت—المجمعات التي تحصل على أصوات أكثر تحصل على حصة أكبر.

تعتمد المجمعات على تصميم AMM ثنائي المنحنى: المجمعات المستقرة مُحسّنة للأصول ذات الترابط السعري القوي، والمجمعات المتقلبة مخصصة للأصول ذات الترابط الأضعف. يساهم هذا الهيكل في تقليل الانزلاق وتحسين كفاءة التسعير بين أنواع الأصول. ويستخدم البروتوكول أيضاً "المقاييس" (gauges) لتلقي الأصوات وتوزيع حصص الإصدار.

من الميزات البارزة "سوق حوافز التصويت"، حيث يمكن للبروتوكولات أو فرق المشاريع تقديم مكافآت إضافية لمصوتي veVELO لجذب الأصوات (غالباً ما تسمى "رشاوى" لكنها فعلياً إعانات تصويت). يحصل المصوتون على هذه الحوافز الخارجية إلى جانب حصتهم من رسوم التداول.

ما هو veVELO على VelodromeFinance؟

veVELO هو اعتماد للتصويت والمكافآت يحصل عليه المستخدم عبر قفل رموز VELO لفترة زمنية محددة. كلما طالت مدة القفل، زادت قوة التصويت وارتفعت حصة الرسوم وحوافز التصويت. يعمل كعضوية مؤقتة: كلما زادت مدة القفل، زادت الامتيازات الممنوحة.

يحق لحاملي veVELO التصويت في كل دورة لتحديد المجمعات التي تحصل على إصدار أكبر. في المقابل، يحصلون على نوعين من المكافآت: حصة من رسوم التداول المخصصة للمصوتين، وحوافز تصويت خارجية من مشاريع طرف ثالث. عند انتهاء فترة القفل، يستعيد المستخدم رموز VELO الخاصة به؛ وخلال فترة القفل، تكون الأموال غير سائلة، لذا يجب على المشاركين موازنة مدة القفل مع العائد المتوقع.

كيف يحصل مزودو السيولة على المكافآت في VelodromeFinance؟

يحصل مزودو السيولة (LPs) في VelodromeFinance على مكافآت من مصدرين: رسوم التداول وإصدار الرموز. عند إيداع الأصول في المجمع، يحصل المزودون على الرسوم بنسبة حصتهم. وإذا حصل المجمع على أصوات كبيرة خلال فترة محددة، يحصل أيضاً على إصدار رموز أكبر، ما يوفر مكافآت إضافية لـ LPs.

ومع ذلك، يواجه مزودو السيولة خطر الخسارة غير الدائمة—عندما تتباين أسعار الأصول، قد تؤدي عملية إعادة التوازن إلى قيمة USD أقل من الاحتفاظ بالأصول بشكل منفصل. عادةً ما تكون المجمعات المستقرة أقل عرضة للخسارة غير الدائمة وتناسب أزواج العملات المستقرة، بينما توفر المجمعات المتقلبة عوائد أعلى مع مخاطر أكبر.

ما هو دور VelodromeFinance في منظومة Optimism؟

يُعد VelodromeFinance بنية تحتية أساسية للتداول وتوجيه السيولة ضمن منظومة Optimism. يمكن للمشاريع الجديدة إنشاء مجمعات واستخدام حوافز التصويت لجذب السيولة، ما يتيح اكتشاف الأسعار المبكر وقابلية تداول رموزها.

بحلول منتصف 2024، تشير تقارير المجتمع ولوحات المعلومات على السلسلة (مثل Dune ونشرات المشاريع) إلى VelodromeFinance كمركز رئيسي للسيولة على Optimism. يسمح نموذج تخصيص الحوافز القائم على التصويت بتدفق رأس المال نحو المجمعات ذات الطلب الأعلى، مما يعزز كفاءة رأس المال بشكل عام.

كيف تستخدم VelodromeFinance؟

لبدء استخدام VelodromeFinance عليك اتباع عدة خطوات:

الخطوة 1: إعداد المحفظة والشبكة. ثبّت محفظة متوافقة مع Ethereum، انتقل إلى شبكة Optimism، وتأكد من توفر بعض ETH لرسوم الغاز.

الخطوة 2: الحصول على الأصول المطلوبة. يمكنك شراء الرموز (مثل VELO أو العملات المستقرة) من سوق Gate الفوري، ثم استخدام ميزة الإيداع على السلسلة لنقل الأصول إلى شبكة Optimism. بعد إضافة الرصيد، يمكنك التفاعل مع واجهة Velodrome.

الخطوة 3: اختيار النشاط. للتداول، انتقل إلى صفحة Swap في VelodromeFinance واختر أزواج المجمعات المستقرة أو المتقلبة. لتصبح LP، اختر المجمع المطلوب، أودع الأصلين حسب التعليمات للحصول على رمز LP، وراقب نتائج التصويت ومصادر المكافآت لهذا المجمع.

الخطوة 4: دراسة قفل الرموز للتصويت. إذا كنت تملك VELO وترغب في المشاركة في الحوكمة على المدى الطويل، يمكنك قفله للحصول على veVELO على VelodromeFinance، والانضمام إلى جولات التصويت الدورية، وجمع حصص الرسوم وحوافز التصويت. تذكر أن الرموز المقفلة غير سائلة خلال فترة القفل—حدد مدة القفل بعناية وفق خطتك المالية.

ما المخاطر التي يجب الانتباه لها عند استخدام VelodromeFinance؟

المشاركة في VelodromeFinance—سواء في التداول أو توفير السيولة—تنطوي على عدة مخاطر. هناك دائماً احتمالية وجود ثغرات في العقود الذكية ومخاطر آليات المنصة؛ راجع عمليات التدقيق وإفصاحات المجتمع بعناية. ينبغي لمزودي السيولة الانتباه للخسارة غير الدائمة، خاصة في الأسواق المتقلبة.

خطر القفل أيضاً مهم. قفل VELO للحصول على veVELO يمنعك من بيع أو نقل الرموز حتى انتهاء فترة القفل؛ إذا انخفضت حوافز التصويت أو أسعار السوق، فقد تكون عوائدك أقل من المتوقع. سوق حوافز التصويت قد يشهد منافسة حوكمة وعدم تماثل في المعلومات—كن حذراً من السعي وراء الحوافز المرتفعة قصيرة الأجل.

كيف يختلف VelodromeFinance عن بورصات DEX الأخرى؟

على عكس بورصات DEX التي تعتمد نماذج السيولة المركزة (مثل AMMs النطاقية)، يركز VelodromeFinance على تصميم AMM ثنائي المنحنى إلى جانب تخصيص إصدار الرموز عبر التصويت. يركز البروتوكول على مبدأ "الحوكمة تحدد الحوافز؛ الحوافز توجه السيولة"، ويوجه الموارد نحو المجمعات التي تلبي احتياجات المنظومة بدلاً من الاعتماد على حجم التداول فقط.

يشجع VelodromeFinance أيضاً المشاريع على استخدام حوافز التصويت لإطلاق السيولة، وهو أمر مهم بشكل خاص للمشاريع الجديدة. للمستخدمين اليوميين، توفر المجمعات المستقرة تجربة تداول أكثر سلاسة مع رسوم ثابتة، بينما تقدم المجمعات المتقلبة عوائد أعلى لكنها أقل استقراراً.

ما أبرز النقاط حول VelodromeFinance؟

يُدمج VelodromeFinance التداول مع الحوكمة: رسوم التداول وإصدار الرموز هما المصدران الرئيسيان للعائد لمزودي السيولة والمصوتين؛ veVELO هو بوابة قوة التصويت والمكافآت؛ توجه حوافز التصويت تخصيص رأس المال عبر المجمعات. للمبتدئين، ابدأ بتداول المجمعات المستقرة أو مراكز LP صغيرة لتعلم الآلية قبل تجربة التصويت وقفل VELO عبر veVELO. خطط دائماً لأمان الأموال وفترات القفل؛ وقيّم عروض الحوافز المرتفعة حسب درجة تحملك للمخاطر.

الأسئلة الشائعة

أنا جديد—كيف أبدأ التداول على Velodrome؟

قم بتوصيل محفظتك (مثل MetaMask) بشبكة Optimism وادخل إلى الموقع الرسمي لـ Velodrome Finance. اختر زوج التداول المطلوب، أدخل المبلغ الذي ترغب في مبادلته، وأكمل الصفقة. من الأفضل للمبتدئين البدء بمبالغ صغيرة للتعرف على واجهة المنصة قبل زيادة حجم التداول؛ تحقق دائماً من إعدادات الانزلاق لحماية سعر المبادلة.

هل يمكن أن تخسر المال عند توفير السيولة على Velodrome؟

توفير السيولة ينطوي على خطر الخسارة غير الدائمة—عندما تتقلب أسعار الرموز بشكل كبير، قد تكون قيمة مركزك في المجمع أقل من الاحتفاظ بكلا الرمزين بشكل منفصل. ومع ذلك، يمكن لرسوم التداول وحوافز Velodrome تعويض بعض الخسائر. لتقليل المخاطر، اختر أزواج العملات المستقرة أو الأصول قليلة التقلب.

ما الامتيازات التي يحصل عليها حاملو رمز VELO؟

يمكن لحاملي VELO قفل رموزهم في veVELO للحصول على حقوق التصويت في توزيع حوافز تعدين السيولة. مدة القفل الأطول تعني قوة تصويت أكبر؛ ويحصل المصوتون أيضاً على حصة من رسوم التداول في المنصة. هذه الآلية جوهرية في هيكل الحوكمة والمكافآت الخاص بـ Velodrome.

ما هي مزايا Velodrome مقارنةً ببورصات مثل Uniswap؟

يتميز Velodrome بالتركيز على منظومة Optimism ويعتمد نموذج ve-token الذي يتيح للمستثمرين الكبار والبروتوكولات توجيه الحوافز عبر الرموز المقفلة. مقارنةً بـ DEXs التقليدية، يوفر Velodrome حوافز سيولة أكثر مرونة وهياكل رسوم محسنة. ومع ذلك، يتمتع Uniswap بمنظومة أوسع ودعم عبر السلاسل أقوى—اختر حسب بيئة الشبكة المفضلة وحالة الاستخدام.

كيف يمكنني تحقيق عائد عبر Velodrome؟

هناك طريقتان أساسيتان: توفير السيولة لكسب رسوم التداول ومكافآت التعدين؛ أو قفل VELO للحصول على veVELO لتوجيه الحوافز عبر التصويت وكسب حصص الرسوم. يمكنك الجمع بين الاستراتيجيتين لتحقيق أقصى عائد، لكن يجب الانتباه لخطر الخسارة غير الدائمة وتقلبات السوق.