ما هو Yieldbasis؟
(المصدر: yieldbasis)
Yieldbasis هو بروتوكول DeFi متطور ابتكره مؤسس Curve Finance، مايكل إيغوروف. يستهدف حاملي BTC وETH على المدى الطويل ويوفر لهم عائدًا مستقرًا وشفافًا عبر آلية صانع السوق الآلي (AMM) ذات الرافعة المالية. يمكن إيداع الأصول في مجمعات السيولة للحصول على إيرادات رسوم التداول، دون مواجهة الخسارة غير الدائمة.
تتم أتمتة جميع العمليات بواسطة العقود الذكية؛ بمجرد إيداع أصولك، تشارك تلقائيًا في توزيع العوائد دون الحاجة لإدارة الرافعة أو المخاطر يدويًا.
نموذج السيولة المزدوجة الرافعة
يتمثل الابتكار الجوهري في Yieldbasis في آلية "السيولة ذات الرافعة المالية". هذا البناء برافعة 2× يتيح لمزودي السيولة أن تتبع مراكزهم سعر BTC بنسبة 1:1. بذلك، يتم تجنب انكماش الأصول الناتج عن تقلبات الأسعار. بالنسبة للمستخدمين، هذا يعني:
- توفير السيولة دون التعرض للخسارة غير الدائمة؛
- دخل دوري ومستمر من رسوم التداول؛
- المرونة في المطالبة بالمكافآت مباشرة أو تجميد الأصول للحصول على مكافآت رمزية إضافية، حسب الاستراتيجية الشخصية.
نظرة عامة على آلية الاستخدام
يقدم Yieldbasis تجربة استخدام بسيطة وواضحة. للمشاركة، يتم اتباع الخطوات التالية:
- إيداع BTC ← إصدار ybBTC
- يقوم النظام تلقائيًا باقتراض crvUSD وإضافته إلى مجمع Curve
- يختار المستخدم بعدها:
- الاحتفاظ بـ ybBTC للحصول على عوائد رسوم تداول BTC بشكل مباشر؛
- أو تجميد ybBTC لكسب مكافآت بروتوكول YB الرمزية.
- عند الخروج، يتم حرق ybBTC. يتولى النظام تلقائيًا إغلاق المركز، وسداد الدين، وإعادة BTC الأصلي بالإضافة إلى العوائد المحققة.
تتم أتمتة جميع العمليات بالكامل، مما يضمن استمرار مشاركة العوائد من البروتوكول بخطوة واحدة فقط.
هيكل العوائد وتوزيع الحوافز
تأتي عوائد Yieldbasis أساسًا من رسوم التداول في مجمع Curve BTC/crvUSD، وتوزع المكافآت حسب مشاركة المستخدمين:
- حاملو ybBTC غير المجمدة: يحصلون على عوائد رسوم BTC مباشرة بعد خصم رسوم الإدارة المتغيرة، ليحققوا صافي ربح فعلي.
- حاملو ybBTC المجمدة: يتنازلون عن العوائد الفورية مقابل مكافآت رمزية YB وحقوق التصويت والحوكمة.
- حاملو veYB: قفل رموز YB يمنحهم حصة من رسوم الإدارة وحقوق التصويت والحوكمة.
يتم توزيع 50% من عوائد المجمع على المشاركين، فيما توجه الـ 50% المتبقية لإعادة التوازن ودعم السيولة، مما يضمن دورة عوائد مستدامة ذاتيًا.
وظائف رمز YB
رمز $YB الأصلي يمثل حجر الأساس في تشغيل البروتوكول، ويؤدي ثلاث وظائف رئيسية:
- حوكمة: التصويت على معايير البروتوكول، هياكل الرسوم، واتجاهات مكافآت السيولة.
- توزيع الرسوم: يتلقى حاملو veYB حصة دورية من أرباح البروتوكول.
- مكافآت التجميد: عند تجميد ybBTC تحصل على توزيعات منتظمة من رموز YB، ما يحفز المشاركة الطويلة الأمد.
هيكل توزيع الرموز
توزيع رموز YB يوازن بين حوافز المجتمع، تطوير الفريق، ونمو النظام البيئي بعيد المدى كما يلي:
- 30% لحوافز المجتمع: لمزودي السيولة والمشاركين في الحوكمة.
- 25% للفريق: لدعم تطوير وصيانة البروتوكول.
- 15% احتياطي للنظام البيئي: للتكامل بين الشبكات والتعاون البرمجي.
- 12.1% للمستثمرين: لمكافأة الداعمين الأوائل والشركاء الاستراتيجيين.
- 7.5% لترخيص تقنية Curve: لاستخدام البنية الأساسية.
- 7.4% احتياطي لتطوير البروتوكول: لدعم الترقيات وتطوير الميزات الجديدة.
- 3% حوافز التصويت والسيولة: لتعزيز الحوكمة والمشاركة السوقية.
يساهم هذا الهيكل في دعم نمو البروتوكول واستفادة المجتمع والمستخدمين من نجاحه.
يمكن تداول YB عبر الرابط التالي: https://www.gate.com/zh-tw/trade/YB_USDT
الملخص
يقدم Yieldbasis نموذجًا جديدًا للعائد السلبي في منظومة DeFi، ليتيح لحاملي BTC وETH تحقيق عوائد مستقرة ومستدامة دون تغيير تعرضهم للأصول. يعتمد هذا النموذج الحقيقي للعائد على رسوم التداول، ويستبدل الرافعة المالية المحفوفة بالمخاطر والحوافز التضخمية ليقدم نهجًا أكثر استدامة لعوائد التمويل اللامركزي.
