في 12 يناير، أطلقت شركة World Liberty Financial (WLFI)، المرتبطة بعائلة ترامب، منصة الإقراض World Liberty Markets.
في 7 يناير، أعلنت WLFI أن شركتها الفرعية WLTC Holdings LLC قدمت طلبًا إلى مكتب المراقب المالي للعملات (OCC) لتأسيس World Liberty Trust Company, National Association (WLTC)، وهو بنك ائتمان وطني مخصص لعمليات العملات المستقرة.
تجاوزت العملة المستقرة USD1 التابعة لـ WLFI والمربوطة بالدولار الأمريكي حجم تداول $3.4 مليار خلال عام واحد (وفقًا لـ CoinMarketCap)، لتصبح من أسرع العملات المستقرة نموًا المرتبطة بالدولار.
من خلال الاستفادة من الأطر التنظيمية الفيدرالية وأسواق الإقراض ذات السيولة، لا تقتصر جهود WLFI على إيجاد تطبيقات جديدة لـ USD1، بل تهدف أيضًا إلى سد الفجوة بين التمويل التقليدي (TradFi) والتمويل اللامركزي (DeFi).
إجمالي القيمة السوقية لـ USD1 وتوزيع الشبكة | المصدر: DeFiLlama
منصة الإقراض اللامركزي World Liberty Markets: التطبيق الفعلي لـ USD1
بعد خمسة أيام فقط من تقديم طلب الترخيص، أطلقت WLFI منصة World Liberty Markets، لتبدأ أعمالها في التمويل اللامركزي. تم بناء المنصة على بروتوكول Dolomite وأطلقت أولًا على شبكة Ethereum، وتخطط للتوسع عبر عدة شبكات.
تعد World Liberty Markets سوقًا للإقراض يتركز حول USD1، حيث يمكن للمستخدمين إيداع الأصول للحصول على عائد، أو استخدام ممتلكاتهم كضمان لاقتراض رموز أخرى.
يعتمد نظام الإقراض على USD1 ويدعم أنواع الضمانات مثل ETH، USDC، USDT، WLFI، وcbBTC، ليغطي بذلك الأصول الرقمية الرئيسية ورموز البروتوكول الأصلية. يدعم هذا الهيكل الطلب على تراكم USD1 ويؤسس قاعدة سيولته ضمن التمويل اللامركزي.
العملات المدعومة على WLFI Markets | المصدر: الموقع الرسمي لـ WLFI
يتمتع حاملو رموز WLFI بحق تقديم المقترحات والتصويت، مما يمكّنهم من اتخاذ قرارات مهمة مثل إضافة أصول ضمان جديدة أو تعديل معايير أسعار الفائدة أو تحديد الحوافز للمستخدمين.
أدى إطلاق المنصة إلى استجابة فورية في السوق، حيث ارتفع رمز DOLO الخاص ببروتوكول Dolomite بنسبة %71.9 في نفس اليوم.
مخطط DOLOUSDT اليومي | المصدر: Bitget
كما قدمت WLFI برامج تحفيزية مبكرة، مما عزز عوائد ودائع USD1 لجذب المستخدمين الأوائل. ووفقًا لصفحة WLFI Markets، يتم تمويل حوافز الإقراض الخاصة بـ USD1 عبر Merkl، مع معدلات سنوية متغيرة في الوقت الفعلي.
بينما لا يزال طلب الترخيص قيد المراجعة، يتيح إطلاق World Liberty Markets لـ WLFI تأسيس حالات استخدام تجارية بشكل استباقي. وبغض النظر عن نتيجة الترخيص، أصبحت USD1 أداة إقراض على السلسلة، ودخلت المنافسة المباشرة في نظام التمويل اللامركزي السائد.
طلب ترخيص بنك ائتمان وطني: عمليات العملات المستقرة تدخل الإطار التنظيمي
تسعى الشركة الفرعية المخطط لها لـ WLFI، World Liberty Trust Company (WLTC)، للحصول على ترخيص بنك ائتمان وطني من OCC. إذا تمت الموافقة، ستنتقل عمليات USD1 من الشراكات مع أطراف ثالثة إلى نموذج "متكامل بالكامل" تحت إشراف فيدرالي مباشر.
تشمل أعمال WLTC المقترحة: إصدار وإلغاء USD1 بشكل مباشر دون وسطاء خارجيين؛ خدمات التبادل المباشر بين USD وUSD1؛ وحفظ منظم لـ USD1 والأصول المرتبطة به، مع استبدال تدريجي لمزودي الخدمات من الأطراف الثالثة مثل BitGo.
تتجاوز أهمية هذا الترخيص مجرد التكامل التجاري؛ إذ أن موافقة OCC ستخضع المشروع لتنظيم فيدرالي، ما يؤثر بشكل كبير على ثقة المستخدمين وتبني المؤسسات له.
لعبت Binance دورًا رئيسيًا في إنشاء USD1 وإضافة أزواج تداول، بينما أدرجت Coinbase الأصل. ويقلل الاعتماد التنظيمي من مخاوف المستخدمين، ويمنح WLFI القدرة على الامتثال لمتطلبات مثل قانون GENIUS بشكل أفضل.
تهدف WLFI أيضًا إلى القضاء على تضارب المصالح المحتمل من خلال هيكلها التنظيمي. ولمواجهة التدقيق السياسي المحتمل، صرح الرئيس التنفيذي Zach Witkoff بأن شركة الثقة مصممة لتجنب التضارب، حيث لن يتولى ترامب أو أفراد عائلته مناصب تنفيذية أو يمارسوا السيطرة اليومية.
تحظى USD1 بدعم مؤسساتي متزايد، إذ شهدت توسعًا في السوق. فقد استخدمت شركة الاستثمار MGX في أبوظبي USD1 لشراء $2 مليار من أسهم Binance، ما يمثل إثباتًا خارجيًا مهمًا.
رغم التقدم السريع، تواجه WLFI تحديات كبيرة، إذ سيركز تدقيق OCC على تضارب المصالح المحتمل. وعلى الرغم من تأكيد Zach Witkoff أن عائلة ترامب لا تمتلك سلطة تنفيذية أو تصويتية، إلا أن البيئة السياسية الحساسة تجعل النتائج غير واضحة.
بالإضافة إلى ذلك، وعلى الرغم من توسع USD1 السريع، إلا أنها لا تزال أقل سيولة واستخدامًا من USDT وUSDC، وهما العملات المستقرة الرائدة. ولكي تستمر بالنمو، يجب على WLFI إثبات أن مزاياها تتجاوز الدعم التنظيمي والتوصيات، من خلال تقديم أداء تقني وكفاءة رأسمالية وقابلية التركيب في التمويل اللامركزي تضاهي أو تتفوق على المنافسين الرئيسيين.
حصة العملات المستقرة في السوق | المصدر: DeFiLlama
الترخيص والإقراض اللامركزي: تكامل غير مباشر لكنه استراتيجي
مع استمرار OCC في منح تراخيص مماثلة لشركات مثل Circle وRipple وBitGo وPaxos وFidelity، يظهر نظام مصرفي مشفر منظم.
لا توجد علاقة تنظيمية مباشرة بين ترخيص بنك ائتمان وطني والإقراض اللامركزي، لكن الفوائد غير المباشرة كبيرة.
يعزز الوضع التنظيمي الفيدرالي مصداقية USD1 وسيولته في التمويل اللامركزي. ويجذب هذا الاعتماد المزيد من رؤوس الأموال إلى مجمعات السيولة، مما يزيد من عمق واستقرار سوق الإقراض.
يساهم الترخيص في ربط التمويل التقليدي بالتمويل اللامركزي، ويخفض الحواجز أمام المستخدمين التقليديين للمشاركة في الإقراض اللامركزي عبر بوابات العملات النقدية.
كما يمكّن من نموذج أعمال مغلق تمامًا. تخطط WLFI لإطلاق تطبيق جوال، وبطاقة خصم USD1، ودمج الأصول الواقعية (مثل ضمانات العقارات المرمّزة)، وكل ذلك يستفيد من الوضوح التنظيمي واعتماد الائتمان.
إخلاء المسؤولية:
- تم إعادة نشر هذه المقالة من [Foresight News]، وتعود حقوق النشر للمؤلف الأصلي [Sanqing]. إذا كان لديك أي ملاحظات بشأن إعادة النشر، يرجى التواصل مع فريق Gate Learn، وسيتم معالجة طلبك بسرعة وفق الإجراءات المعتمدة.
- تنويه: الآراء والمعلومات الواردة في هذه المقالة تخص المؤلف فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية.
- تمت ترجمة النسخ الأخرى من هذه المقالة إلى لغات مختلفة بواسطة فريق Gate Learn. ما لم يتم ذكر Gate صراحة، يُمنع نسخ أو توزيع أو سرقة المقالة المترجمة.
