سوق الويب 3 الياباني
اليابان دولة متقدمة في آسيا ويبلغ عدد سكانها 124 مليون نسمة، وتشهد تراجعًا مستمرًا في نسبة الشباب. ورغم حيوية قطاعات مثل الأسهم والعقارات والأنمي والسياحة، إلا أن الاهتمام العام موزع بشكل مشتت، مما يؤدي إلى ضعف حوافز الشباب للانخراط في العملات الرقمية، وغالبية المشاركين في السوق من البالغين متوسطي العمر.
مع ذلك، وبفضل الانفتاح العالمي وارتفاع شعبية العملات الرقمية، تتزايد المشاركة في السوق الياباني بوتيرة متسارعة. بحلول مايو 2025، بلغ عدد المستخدمين وإجمالي حجم التداول أعلى مستوياته على الإطلاق.
السمات البارزة: 12.41 مليون مستخدم إجماليًا، معظمهم من أفراد الطبقة المتوسطة في الثلاثينات والأربعينات. هؤلاء يفضلون إدارة الثروة والاستثمار طويل الأجل على المضاربة، وأغلبهم بدخل سنوي يقل عن 7 ملايين ين (نحو 320,000 رنمينبي). ونظرًا لارتفاع الضرائب على أرباح العملات الرقمية، يحتفظ المستخدمون بالأصول منتظرين تخفيض الضرائب المتوقع عام 2026.
حجم سوق العملات الرقمية ونموه في اليابان
سجلت منصات التداول اليابانية المرخصة في عام 2022 حجم تداول فوري إجمالي بلغ 1 ترليون ين فقط (نحو 6.8 مليار دولار أمريكي). وفي العام التالي ارتفع إلى 1.13 ترليون ين (7.6 مليار دولار أمريكي) أي زيادة سنوية بنسبة 13٪.
أما في 2024، وبعد تبني وول ستريت الواسع للبيتكوين، قفز حجم التداول الفوري المحلي إلى 2.06 ترليون ين (14 مليار دولار أمريكي)، وهو نمو سنوي بنسبة 82٪. عندها أصبحت اليابان فعليًا سوقًا كبيرة الحجم.
في التداولات، تستحوذ البيتكوين (BTC) على نحو 70٪ من الحجم الكلي، فيما تمثل الإيثريوم (ETH) 14٪ فقط. لذلك، تركّز أغلب المنصات المنظمة حملاتها التسويقية على BTC، وتظهر إعلانات المنصات حول البيتكوين بكثرة على تيك توك.
وبدءًا من عام 2024، تفوقت شعبية XRP بشكل طفيف على ETH.
12.41 مليون مستخدم في سوق العملات الرقمية
قد يبدو رقم 12.41 مليون مستخدم قويًا، لكن في الحقيقة بدأ النمو السريع في عدد المستخدمين فقط خلال عام 2024.
في 2022 كان عدد مستخدمي العملات الرقمية في اليابان 5.61 مليون، ثم ارتفع في 2023 إلى 6.46 مليون (بنسبة نمو 15٪)، وقفز في 2024 ليصل 9.17 مليون مستخدم (بزيادة 41٪).
وبحلول مايو 2025، بلغ العدد 12.419 مليون مستخدم. سوق العملات الرقمية الياباني يتوسع بسرعة بين المستخدمين المحليين، مع أصول تحت الحفظ تتجاوز 4.26 ترليون ين (حوالي 27.5 مليار دولار أمريكي).
التركيبة السكانية للمستثمرين
في مايو 2025، بلغ عدد مستخدمي العملات الرقمية في اليابان 12.41 مليون مستخدم، أي ما يعادل 15٪ تقريبًا من البالغين اليابانيين.
المجموعة الأساسية من المستثمرين تضم الطبقة المتوسطة في الفئة العمرية 30–40 عامًا، وتتميز بـ:
- اعتماد كبير على منصات يوتيوب وX وشبكات التواصل الاجتماعي
- دخل عائلي مستقر
- دخل سنوي أقل من 7 ملايين ين
أنماط الاستثمار والدوافع:
- إدارة الثروة وتوزيع المحفظة على المدى الطويل وليس التداول المضاربي
- معظم المشاركات تتم بمبالغ صغيرة عبر تطبيقات المنصات
- وتيرة تداول منخفضة؛ معظم المستخدمين يجرون بضعة أوامر سنويًا
- قلة عدد المشاركين النشطين مباشرةً عبر الشبكة (On-chain)
إجمالًا، تنتشر العملات الرقمية سريعًا في اليابان مع تفضيل واضح لعناصر الأمان والبساطة.
لهذا السبب، تركز معظم فرق المشاريع والمنصات اليابانية على بناء شراكات طويلة مع المؤثرين على يوتيوب وX بدلًا من الإعلانات في الإعلام التقليدي. وعليه، أصبح مجال العملات الرقمية في اليابان منظومة يطمح فيها الجميع تقريبًا ليكون مؤثرًا، مما يزيد الضغط على وسائل الإعلام التقليدية.
البيئة التشريعية والتنظيمية
تتبع اليابان نموذج الولايات المتحدة في تنظيم سوق العملات الرقمية من خلال نظام ثلاثي الأطراف تديره وكالة الخدمات المالية (FSA)، وجمعية بورصات الأصول والعملات الرقمية اليابانية (JVCEA)، وجمعية الأعمال للأصول الرقمية (JCBA).
لذا، معظم الشركات العاملة في مجال الكريبتو عضو في JVCEA وJCBA معًا. مثال: أعلنت Binance Japan عبر تويتر عن عضويتها في JVCEA.
أي منصة تداول أو جهة حفظ ترغب في العمل قانونيًا داخل اليابان يجب أن تحصل على التراخيص والعضوية اللازمة. وخلال السنوات الأخيرة، دخل مديرو الأصول والمنصات اليابان غالبًا عبر الاستحواذ على شركات وهمية أو هياكل قانونية مشابهة للوصول للسوق المحلي.
سياسة المنصات الخارجية غير المتوافقة
إلى جانب المنصات المحلية المنظمة، قامت منصات خارجية غير متوافقة سابقًا بالترويج والتشغيل في اليابان وجذبت أعدادًا كبيرة من المستخدمين. وأهم أسباب استخدام هذه المنصات:
- تجنب أو تقليل العبء الضريبي
- خيارات أكبر من الأصول الرقمية
- إمكانية تداول الرافعة والمشتقات المالية دون قيود
في فبراير 2025، استهدفت وكالة الخدمات المالية والحكومة اليابانية هذه المنصات وتم حذفها من متجر آبل الياباني ومتجر Google Play، كما تلقى بعض المؤثرين اليابانيين الذين روّجوا لها إشعارات قانونية رسمية.
ومع ذلك، وبما أن اليابان لا تفرض قيودًا على الإنترنت، يستطيع المستخدمون زيارة واستخدام هذه المنصات غير المتوافقة، حيث يواصل بعضهم التداول عليها لكن الترويج المحلي أصبح أكثر تحفظًا.
جدل ضريبي حول العملات الرقمية
تشير استطلاعات محلية إلى أن أكثر هموم مستخدمي العملات الرقمية تتعلق بالأعباء الضريبية وتعقيدات الإبلاغ. هذا التحدي يزداد لأن أغلب المستثمرين اليابانيين يعتبرون العملات الرقمية وسيلة لإدارة الثروة (الاحتفاظ طويل الأجل)، في حين أن الضرائب المعممة والعقبات المحاسبية ترفع الحواجز أمام الدخول.
ومن المعروف أنه إذا اشترى المستثمر بيتكوين بقيمة 30 مليون ين في منصة منظمة وحقق ربحًا، يخضع لضريبة دخل متنوعة بنسبة 45٪ وضريبة إقامة بنسبة 10٪ في العام الذي يلي عملية التداول، أي بمعدل ضريبي فعلي يصل إلى نحو 55٪.
قررت وكالة الخدمات المالية مؤخرًا تعديل الضرائب على العملات الرقمية ابتداءً من 2026، بحيث تصبح مطابقة لضريبة الأسهم بحدود 20٪ تقريبًا.
وبذلك، يدفع المستثمرون فقط ضريبة وطنية قصوى تصل إلى 15.315٪ وضريبة إقامة محلية بنسبة 5٪، دون التزامات إضافية، أما المستثمرون من الشركات فيدفعون فقط الضريبة الوطنية 15.315٪ ويُعفون من الضرائب المحلية.
من المتوقع تطبيق هذا النظام الضريبي عام 2026 بالتزامن مع إطلاق صناديق المؤشرات الفورية للبيتكوين (BTC) وXRP في اليابان.
آلية عمل فرق المشاريع في اليابان
يُطرح مؤخرًا سؤال متكرر حول كيفية عمل فرق المشاريع فعليًا في اليابان وما هي العوائق التي تواجهها.
هناك الآن ما لا يقل عن 20 فريق مشروع معروف لديه مكاتب أو موظفين في اليابان، لكن معظمها مسجل كجهات بحث وتطوير أو تشغيل وليس كشركات تجارية متكاملة.
يرجع السبب إلى أن أي فريق يرغب بإطلاق أنشطة سوقية كبيرة في اليابان — مثل إصدار الرموز للمستخدمين اليابانيين أو الإدراج في منصة يابانية منظمة — يجب أن يجتاز مراجعة جمعية بورصات الأصول الرقمية (JVCEA)، وهو حاجز امتثال أعلى وأكثر تكلفة من جنوب شرق آسيا أو دبي.
لذلك، معظم فرق المشاريع لا تستهدف السوق الياباني مباشرة، بل تُجري مبيعات الرموز والعمليات عبر كيانات خارجية (مثل BVI)، وتستخدم الشركات اليابانية فقط في التوظيف والبحث والتطوير والمصاريف التشغيلية.
هذا النمط هو السائد لكل من المشاريع المحلية والفرق الأجنبية الموجودة فعليًا في اليابان.
تواجد فعلي في اليابان لكن دون استهداف السوق الياباني.
نتمنى أن يكون هذا المحتوى مفيدًا لك.
تنويه:
- تم إعادة نشر هذا المقال من [_FORAB]. جميع الحقوق محفوظة للمؤلف الأصلي [_FORAB]. إذا كان لديك أي استفسار بشأن إعادة النشر، يرجى التواصل مع فريق Gate Learn وسنرد عليك وفقاً لإجراءاتنا المعتمدة.
- تنويه: جميع الآراء المذكورة في هذا المقال تعبّر عن وجهة نظر الكاتب فقط ولا تُعد نصيحة استثمارية.
- تمت ترجمة النسخ إلى لغات أخرى بواسطة فريق Gate Learn. يُحظر النسخ أو التوزيع أو الاقتباس لهذه الترجمات دون الإشارة إلى المصدر Gate حسب ما هو محدد.
