الموجز الأسبوعي للعملات الرقمية من Gate Ventures (19 يناير 2026)

خلاصة سريعة

• بدأت الولايات المتحدة مرحلة جديدة من الكبت المالي في عام 2026، ويتجلى ذلك في عمليات شراء سندات الرهن العقاري (MBS)، ووضع حدود تنظيمية على معدلات الفائدة لبطاقات الائتمان، واقتراحات خفض الفائدة من ستيفن ميران، وفتح تحقيقات بحق رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.
• تشمل بيانات هذا الأسبوع تقرير التوظيف ADP، والقراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة للربع الثالث من 2025، وتضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي لشهر نوفمبر، واستطلاع ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان (UoM).
• ارتفع سعر BTC و ETH بنسبة %3.04 و%5.29 على التوالي الأسبوع الماضي، مدعوماً بتدفقات قوية إلى صناديق ETF، حيث دخلت $1.42 مليار إلى صناديق BTC ETF و $479 مليون إلى صناديق ETH ETF. تحسنت معنويات السوق من 27 إلى 44 لكنها بقيت في منطقة الخوف.
• ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية بنسبة %2.24 الأسبوع الماضي، مع تركّز المكاسب في BTC و ETH. أظهرت الرموز الرقمية التي تركز على الخصوصية (DASH، DUSK، SCRT) مرونة نسبية، بينما تفوقت الرموز المرتبطة بكأس العالم مثل CHZ أيضاً مدفوعة بالاهتمام السردي.
• من بين أفضل 30 أصل رقمي، انخفضت الأسعار بمتوسط %4.79، مع أداء أفضل نسبياً فقط من TRX و XMR.
• تعاونت WalletConnect Pay مع Ingenico لتمكين المدفوعات بالعملات المستقرة في نقاط البيع حول العالم، مما يعزز اعتماد المدفوعات الرقمية في الواقع العملي.
• استحوذت Polygon على Coinme و Sequence لبناء منظومة مدفوعات بلوكشين منظمة ومتكاملة.
• أدى ارتفاع نشاط التخزين من BitMine إلى أطول قائمة انتظار لدخول مدققي Ethereum منذ 2023، ما يعكس تجدد الطلب على التخزين والمشاركة في الشبكة.

نظرة عامة على الاقتصاد الكلي

دخلت الولايات المتحدة مرحلة الكبت المالي في عام 2026، ويتجلى ذلك في استئناف شراء سندات الرهن العقاري (MBS)، ووضع حدود على معدلات الفائدة لبطاقات الائتمان، واقتراحات خفض الفائدة من ستيفن ميران، وفتح تحقيقات بحق رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.

في مطلع 2026، تسارع الكبت المالي في الولايات المتحدة بشكل ملحوظ. ففي 8 يناير، وجه البيت الأبيض Fannie Mae و Freddie Mac لشراء سندات رهن عقاري بقيمة $200 مليار بهدف خفض تكاليف الإسكان، وأعلن لاحقاً عن حد أقصى %10 على معدلات الفائدة لبطاقات الائتمان لمدة عام يبدأ في 20 يناير. اقترح ستيفن ميران، عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي المؤقت الذي رشحه ترامب، خفض الفائدة بمقدار 150 نقطة أساس في 2026. وفي الوقت ذاته، أطلقت وزارة العدل الأمريكية تحقيقاً مع جيروم باول، مما زاد الضغط على الاحتياطي الفيدرالي مع اقتراب ترشيح رئيس جديد.

في نهاية العام الماضي، بدأ الاحتياطي الفيدرالي بالفعل في توسيع ميزانيته. ومنذ بداية هذا العام، تركزت الإجراءات على التحكم في معدلات الفائدة، مع احتمال تطورها إلى التحكم في منحنى العائد (YCC). وبفعل ضغوط الانتخابات النصفية، قد يقدم فريق ترامب سياسات إضافية لخفض التكاليف وتحفيز الاقتصاد، مثل وضع حدود على معدلات الفائدة للقروض الاستهلاكية وقروض الشركات الصغيرة، وضبط أسعار الطاقة عبر زيادة المعروض، ومواصلة توسيع الميزانية العمومية.

تشمل بيانات هذا الأسبوع تقرير التوظيف ADP، والقراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة للربع الثالث من 2025، وتضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي لشهر نوفمبر، واستطلاع ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان (UoM)، وبيانات الدخل والإنفاق الشخصي، ومبيعات المنازل المعلقة لشهر ديسمبر.

من المرجح أن تطغى بيانات التضخم لنفقات الاستهلاك الشخصي لشهر نوفمبر على التقدير النهائي لنمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث. ووفقاً لأحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، بقي التضخم منخفضاً عند %2.7 (مع بقاء التضخم الأساسي عند %2.6) رغم تأثير الرسوم الجمركية، وسيكون المحللون في انتظار بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي للتأكيد. آخر بيانات متاحة لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (الرئيسي والأساسي) لشهر سبتمبر بلغت %2.8. (1، 2)

نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي وعائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات، Tradingview

مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)

سجل مؤشر الدولار الأمريكي أعلى مستوى له في ستة أسابيع يوم الخميس الماضي، بعد أن أظهرت البيانات انخفاضاً غير متوقع في عدد الأمريكيين المتقدمين لإعانات البطالة الأسبوع الماضي. (3)

عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 و30 سنة

ارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية الأسبوع الماضي، إذ كان المستثمرون يقيمون التوقعات الاقتصادية والتوترات الجيوسياسية، بينما بقيت البيانات الاقتصادية هادئة نسبياً. (4)

الذهب

سجل سعر الذهب الأسبوع الماضي مستويات قياسية جديدة، متجاوزاً مستوى $4,600 عدة مرات وبلغ رقماً قياسياً منتصف الأسبوع. وتراجع سعر الذهب يوم الجمعة الماضي مع تراجع احتمالات التدخل العسكري الأمريكي في إيران. (5)

نظرة عامة على أسواق العملات الرقمية

1. الأصول الرئيسية

سعر BTC

سعر ETH

قائمة انتظار مدققي ETH

نسبة ETH/BTC

ارتفع سعر BTC بنسبة %3.04 الأسبوع الماضي، بينما ارتفع سعر ETH بنسبة %5.29 متفوقاً على BTC. كانت تدفقات ETF قوية، حيث بلغت صافي التدفقات إلى صناديق BTC ETF $1.42 مليار، وسجلت صناديق ETH ETF رقماً قياسياً بقيمة $479.04 مليون. (6)

حتى 19 يناير، انخفضت قائمة خروج مدققي ETH إلى الصفر، بينما استمرت قائمة الدخول في الارتفاع وبقيت عند مستوى 2.6 مليون، ما يدل على طلب قوي على التخزين مع ضغط سحب محدود لـ ETH. (7)

ارتفعت نسبة ETH/BTC بنسبة %2.13 لتصل إلى 0.0346، ما يعكس أداءً أقوى قليلاً لـ ETH. كما تحسنت معنويات السوق من 27 إلى 44، لكنها لا تزال في منطقة الخوف. (8)

2. القيمة السوقية الإجمالية

القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية

القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية باستثناء BTC و ETH

القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية باستثناء سيطرة أعلى 10 رموز

ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية بنسبة %2.24 الأسبوع الماضي، لكن المكاسب كانت مدفوعة أساساً من قبل BTC و ETH. وباستثنائهما، انخفض السوق بنسبة %0.75، بينما انخفض سوق العملات البديلة الأوسع باستثناء أعلى 10 رموز بنسبة %2.32، ما يظهر استمرار ضعف معظم العملات البديلة.

استمر السرد حول العملات الرقمية التي تركز على الخصوصية في إظهار زخم قوي، حيث برزت أسماء مثل DASH و DUSK و SCRT كمنافسين متفوقين نسبياً.

استفادت DASH من محفزات توزيع ملموسة، منها دعم Alchemy Pay للدخول النقدي، وشراكة مع AEON Pay لتمكين المدفوعات الرقمية لدى أكثر من 50 مليون تاجر حول العالم. (9)

كانت مكاسب DUSK مدفوعة بالتنفيذ الفعلي وليس السرد، حيث أصبح الشبكة الرئيسية نشطة مع نشر الوظائف الأساسية بالفعل، بما في ذلك DuskEVM، التخزين السائل، مكافآت التخزين الفائق، وبيئة تطوير نشطة. (10)

ومع اقتراب كأس العالم 2026 المقرر في يونيو، شهدت الرموز المرتبطة بكأس العالم مثل CHZ أداءً قوياً أيضاً. يوفر التخزين على CHZ حالياً معدل عائد سنوي لا يقل عن %18، مما يعكس ارتفاع الاهتمام السوقي والزخم حول السرد. (11)

3. أداء أفضل 30 أصل رقمي

المصدر: Coinmarketcap و Gate Ventures، حتى 19 يناير 2026

من بين أفضل 30 أصل رقمي حسب القيمة السوقية، انخفضت الأسعار بمتوسط %4.79، مع أداء أفضل نسبياً فقط من TRX و XMR.

أبرز النقاط في سوق العملات الرقمية

1. WalletConnect Pay تتعاون مع Ingenico لإتاحة المدفوعات بالعملات المستقرة عند نقاط البيع العالمية

تطلق WalletConnect Pay عالمياً عبر شراكة رائدة مع Ingenico، أحد أكبر مزودي أجهزة الدفع في العالم. يتيح التكامل توافر WalletConnect Pay عبر أكثر من 40 مليون جهاز نقطة بيع من Ingenico في أكثر من 120 دولة، مما يمكّن المدفوعات بالعملات المستقرة مباشرة في نقاط الدفع اليومية. يوفر المنتج للتجار تسوية شبه فورية، ورسوم أقل بكثير من المدفوعات التقليدية عبر البطاقات، ومدفوعات عالمية على مدار الساعة، وتجربة دفع عبر رمز QR مألوفة تتوافق مع أطر الامتثال الخاصة بمزودي خدمات الدفع. على نطاق واسع، حتى التخفيضات الصغيرة في الرسوم يمكن أن تترجم إلى ملايين أو مليارات من الوفورات، مما يجعل العملات المستقرة خياراً عملياً للمدفوعات للشركات العالمية والمحلية. (12)

2. Polygon تستحوذ على Coinme و Sequence لبناء منظومة مدفوعات بلوكشين منظمة

أعلنت Polygon عن استحواذها على Coinme و Sequence، في تحول استراتيجي نحو بنية مدفوعات متكاملة ومنظمة. تمنح هذه الصفقات Polygon تراخيص تحويل الأموال في معظم الولايات الأمريكية، وعشرات الآلاف من مواقع الدخول والخروج النقدي، وسيطرة مباشرة على المحافظ الرقمية والوصول للمستخدمين. من خلال امتلاك المنظومة بالكامل، من الحسابات البنكية والامتثال إلى المحافظ الرقمية والتسوية على السلسلة، تضع Polygon نفسها كمزود بنية تحتية أساسية لمدفوعات العملات المستقرة، الأصول الرمزية، والتمويل المؤسسي على السلسلة. (13)

3. طفرة التخزين من BitMine تخلق قائمة انتظار طويلة لدخول مدققي Ethereum

دفعت طفرة التخزين من BitMine Immersion قائمة انتظار مدققي Ethereum إلى أطول مستوى لها منذ منتصف 2023، مع وجود 2.6 مليون ETH بانتظار التفعيل وتأخير يُقدر بنحو 44 يوماً قبل بدء المكافآت. قامت BitMine بالفعل بتخزين أكثر من 1.25 مليون ETH ولا يزال لديها المزيد في ميزانيتها، مما يزيد من خطر ازدحام الشبكة. يبرز هذا التراكم حدود مدققي Ethereum للحفاظ على استقرار الشبكة، ويأتي مع ارتفاع الطلب المؤسسي على التخزين، بما في ذلك اهتمام من مزودي صناديق ETF مثل BlackRock و Grayscale، مما قد يؤخر تحقيق العائدات للمخصصين الكبار الداخلين إلى قائمة الانتظار. (14)

أهم صفقات Gate Ventures

1. Saturn تجمع $800K لبناء USDat، عملة مستقرة ذات عائد مدعومة بالبيتكوين

جمعت Saturn مبلغ $800K من YZi Labs و Sora Ventures لبناء USDat، وهي عملة مستقرة ذات عائد يتجاوز %11. تم بناء البروتوكول على Strategy’s STRC، ويستخدم ائتماناً رقمياً مدعوماً بالبيتكوين مع التعرض لسندات الخزانة الأمريكية لتوليد العائد. تهدف Saturn إلى جلب الائتمان المؤسسي على السلسلة، وتضع USDat كمنتج عملة مستقرة للتمويل اللامركزي (DeFi) قابل للتوسع بهدف طويل الأمد للوصول إلى عرض يتجاوز $10 مليار. (15)

2. Noise تجمع $7.1M في جولة تمويل أولية بقيادة Paradigm لبناء أسواق الانتباه

أكملت Noise جولة تمويل أولية بقيمة $7.1 مليون بقيادة Paradigm، بمشاركة Figment Capital وAnagram وGSR وJPEG Trading وآخرين، لتسريع تطوير منتج "أسواق الانتباه". تهدف Noise إلى تمكين المستخدمين من التداول على الأهمية الثقافية والاتجاهات، وتحويل بيانات التواصل الاجتماعي اللحظية إلى أسواق ذات تسعير مستمر. تستهدف إطلاق الشبكة الرئيسية على Base في 2026، بعد نجاح نسخة تجريبية محدودة الدعوة أظهرت تفاعلاً مبكراً قوياً. سيدعم التمويل بناء البنية التحتية للتداول والاستعداد للإطلاق العام. (16)

3. Alpaca تجمع $150M في جولة Series D لتوسيع بنية الوساطة العالمية

أعلنت Alpaca عن جولة تمويل Series D بقيمة $150 مليون بقيادة Drive Capital، وتقييم الشركة عند $1.15 مليار، وتأمين خط ائتمان بقيمة $40 مليون لتعزيز الميزانية. جذبت الجولة مشاركة واسعة من المستثمرين، بما في ذلك Citadel Securities و Kraken و Opera Tech Ventures. تتيح واجهات برمجة التطبيقات (APIs) وخدمات الحفظ الذاتي من Alpaca للشركاء تقديم الأسهم، الخيارات، العملات الرقمية، وغيرها من الأصول، وسيتم استخدام رأس المال الجديد لتوسيع البنية التحتية للاستثمار عالمياً، ودعم الترخيص التنظيمي في الأسواق الرئيسية، وتعزيز قدرات التداول المؤسسية. (17)

مقاييس سوق رأس المال الاستثماري

بلغ عدد الصفقات المنجزة في الأسبوع الماضي 14 صفقة، منها 8 في قطاع البنية التحتية (Infra) تمثل %57 من إجمالي الصفقات. بينما سجل قطاع التمويل اللامركزي (DeFi) 5 صفقات (%37)، وقطاع البيانات صفقة واحدة (%7).

ملخص صفقات رأس المال الاستثماري الأسبوعي، المصدر: Cryptorank و Gate Ventures، حتى 19 يناير 2026

بلغ إجمالي التمويل المعلن الذي تم جمعه في الأسبوع الماضي $288.9 مليون، ولم تعلن قيمتان من الصفقات عن المبلغ المجموع. جاء أعلى تمويل من قطاع البنية التحتية بمقدار 246 مليون. أبرز الصفقات الممولة: LMAX Digital ($150 مليون)، Upexi ($36 مليون).

ملخص صفقات رأس المال الاستثماري الأسبوعي، المصدر: Cryptorank و Gate Ventures، حتى 19 يناير 2026

ارتفع إجمالي التمويل الأسبوعي إلى $288.9 مليون للأسبوع الثالث من يناير 2026، بزيادة %5 عن الأسبوع السابق.

حول Gate Ventures

Gate Ventures، الذراع الاستثماري لشركة Gate.com، تركز على الاستثمار في البنية التحتية اللامركزية، البرمجيات الوسيطة، والتطبيقات التي ستعيد تشكيل العالم في عصر Web 3.0. من خلال العمل مع رواد الصناعة حول العالم، تدعم Gate Ventures الفرق والشركات الناشئة الواعدة التي تمتلك الأفكار والقدرات لإعادة تعريف التفاعلات الاجتماعية والمالية.

الموقع الإلكتروني | تويتر | ميديوم | لينكدإن

المحتوى الوارد هنا لا يشكل عرضاً أو طلباً أو توصية. يجب عليك دائماً طلب مشورة مهنية مستقلة قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. يرجى ملاحظة أن Gate Ventures قد تفرض قيوداً أو تمنع استخدام كل أو جزء من الخدمات في بعض المناطق المقيدة. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة اتفاقية المستخدم المعمول بها.

المراجع:

1. نظرة اقتصادية للأسبوع المقبل من S&P، https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-19-january-2026.html
2. نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي وعائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات، Tradingview، https://www.tradingview.com/chart/QOz7i3JC/?symbol=ECONOMICS%3AUSGDPQQ
3. مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، TradingView، https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات، TradingView، https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. سعر الذهب، TradingView، https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. تدفقات صناديق BTC و ETH ETF، https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. مؤشر الجشع والخوف لـ BTC، https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. قائمة انتظار مدققي Ethereum، https://www.validatorqueue.com/
9. تكامل مدفوعات DASH، https://coinmarketcap.com/community/articles/696a6f402492a24f980612fe/
10. إطلاق الشبكة الرئيسية لـ DUSK Network، https://coinmarketcap.com/community/articles/696b503fa167f654ea1b1f00/
11. تخزين Chiliz Chain، https://governance.chilizchain.com/staking
12. شراكة WalletConnect Pay مع Ingenico، https://x.com/Houlgrave/status/2012208491578950089
13. استحواذ Polygon على Coinme و Sequence،https://polygon.technology/blog/polygon-labs-to-acquire-coinme-and-sequence-to-offer-regulated-stablecoin-payments-in-the-u-s
14. طفرة التخزين من BitMine تخلق قائمة انتظار طويلة لمدققي Ethereum،https://www.coindesk.com/tech/2026/01/16/tom-lee-s-bitmine-immersion-pushes-the-ethereum-staking-network-into-usd8-billion-backlog
15. Saturn تجمع $800K لبناء USDat، عملة مستقرة ذات عائد مدعومة بالبيتكوين، https://bitcoinmagazine.com/press-releases/saturn-raises-800k-from-yzi-labs-and-sora-ventures-to-build-usdat-a-11-yield-bearing-stablecoin-protocol-backed-by-strategys-digital-credit
16. Noise تجمع $7.1M في جولة تمويل أولية لبناء أسواق الانتباه،https://www.noise.xyz/news/noise-raises-7-1m-seed
17. Alpaca تجمع $150M في جولة Series D لتوسيع بنية الوساطة العالمية،https://alpaca.markets/blog/alpaca-raises-150-million-at-a-1-15b-valuation-to-build-the-global-standard-for-brokerage-infrastructure/