Gate Research: التقلبات الضمنية ما زالت مرتفعة، مما يدعم تنفيذ الصفقات الهيكلية المحايدة أو الصاعدة

2025-11-26 08:05:48

متوسط

أفاد تقرير Gate Research بأن سوق العملات الرقمية شهد هذا الأسبوع تعافيًا متذبذبًا نتيجة تغيرات في المعنويات الاقتصادية العامة. ومع تراجع بيانات مبيعات التجزئة وإطلاق عدد من أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) إشارات تميل إلى السياسة النقدية التيسيرية، تعززت توقعات خفض أسعار الفائدة، لترتفع احتمالية الخفض في ديسمبر إلى 84.9%. وسجلت الأصول ذات المخاطر تحسنًا طفيفًا في معنويات المستثمرين. وبعد تراجع متواصل، استقطب Bitcoin اهتمامًا قويًا بالشراء بالقرب من 80,000 دولار، ليعاود الارتفاع إلى نحو 88,000 دولار، مما أدى إلى صعود العملات الرقمية البديلة الرئيسية أيضًا. ورغم ذلك، لا تزال تدفقات رؤوس الأموال تتحلى بالحذر، وتبقى تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (Exchange-Traded Funds - ETF) محدودة، فيما يواصل السوق الأوسع إظهار مؤشرات تعافٍ ضعيفة.

ديناميكيات سوق الخيارات

تشير أحدث البيانات إلى أن التقلب الضمني لـ BTC بلغ 49%، بينما وصل لـ ETH إلى 73.37%، وكلاهما يتحرك عند مستويات مرتفعة، ما يعكس استمرار التوقعات بحدوث تقلبات مستقبلية.

من زاوية الانحراف، في حوالي 22 نوفمبر، شهد كل من انحراف لمدة سبعة أيام لـ BTC وETH ارتفاعًا مؤقتًا، حيث انخفض الانحراف إلى نحو –11 نقطة تقلب، مما يدل على زيادة الطلب على التحوط قصير الأمد. في المقابل، ارتفع انحراف BTC طويل الأجل بشكل واضح، مما يعكس ارتفاع الطلب على الحماية من الهبوط متوسط إلى طويل الأجل. أما هيكل ETH طويل الأجل فظل مستقرًا نسبيًا، دون زيادة مماثلة في الرغبة بالتحوط من الهبوط.

ارتفع التقلب المحقق (RV) لـ BTC إلى حوالي 63.77%، مما دفع فارق علاوة التقلب (VRP = IV − RV) إلى المنطقة السلبية عند –17 نقطة تقلب، وهو ما يشير إلى أن تقلبات المستقبل يتم تسعيرها بشكل منخفض. أما RV الخاص بـ ETH فقد صعد إلى نحو 87%، مع VRP عند –17.92 نقطة تقلب. وفي ظل تحسن شهية المخاطرة، يُعد التقلب الضمني منخفض القيمة نسبيًا، ما يمنح المشترين ميزة في استراتيجيات التقلب.

هياكل التداولات الضخمة

خلال هذا الأسبوع، اتجهت التدفقات الضخمة المسيطرة في خيارات BTC وETH إلى مراكز محايدة أو صعودية:

BTC:
شراء BTC-261225-100000-C، شراء BTC-261225-118000-C، بيع BTC-261225-106000-C، بيع BTC-261225-112000-C — بإجمالي حجم اسمي يقارب 10,000 BTC، وبلغت قيمة العلاوات المدفوعة نحو 5.84 مليون دولار أمريكي. تعكس هيكلية الصفقة توقع انتهاء BTC بين 106,000 و112,000، مع التحوط من تقلبات الأسعار في الاتجاهين.
ETH:
شراء ETH-261225-5000-C، بإجمالي 11,000 ETH مع إنفاق حوالي 88,000 دولار أمريكي على العلاوات، ما يشير إلى توقعات المستثمرين بانتعاش مع نهاية العام.

تحديث المنصة

من 3 نوفمبر الساعة 00:00 حتى 30 نوفمبر الساعة 00:00 (UTC+8)، أطلقت Gate Options حملة خصم رسوم جديدة. يمكن أن تصل رسوم خيارات BTC وETH إلى 0.025% فقط، ويعتمد هيكلًا تدريجيًا يقلل الرسوم كلما زاد حجم التداول. تهدف المبادرة إلى تعزيز سيولة السوق، وزيادة مشاركة المتداولين المحترفين والمؤسسات، وتحسين العمق والنشاط في سوق الخيارات على المنصة.

لمزيد من التفاصيل: https://www.gate.com/options/BTC\_USDT

المؤلف: Madrigal

إخلاء المسؤولية

* لا يُقصد من المعلومات أن تكون أو أن تشكل نصيحة مالية أو أي توصية أخرى من أي نوع تقدمها منصة Gate أو تصادق عليها .

* لا يجوز إعادة إنتاج هذه المقالة أو نقلها أو نسخها دون الرجوع إلى منصة Gate. المخالفة هي انتهاك لقانون حقوق الطبع والنشر وقد تخضع لإجراءات قانونية.

المحتوى

ديناميكيات سوق الخيارات

هياكل Block Trade

تحديث المنصة

تقويم العملات الرقمية

فتح العملات

ستقوم Wormhole بفتح 1,280,000,000 من رموز W في 3 أبريل، مما يشكل حوالي 28.39% من المعروض المتداول حالياً.

-7.32%

2026-04-02

فتح العملات

ستقوم شبكة PYTH بإطلاق 2,130,000,000 من رموز PYTH في 19 مايو، مما يشكل حوالي 36.96% من العرض المتداول الحالي.

PYTH

2.25%

2026-05-18

فتح العملات

Pump.fun ستقوم بإطلاق 82,500,000,000 رمز PUMP في 12 يوليو، مما يشكل حوالي 23.31% من المعروض المتداول حالياً.

PUMP

-3.37%

2026-07-11

فتح العملات

سيقوم Succinct بإطلاق 208,330,000 توكن من PROVE في 5 أغسطس، مما يشكل حوالي 104.17% من العرض المتداول الحالي.

PROVE

2026-08-04

المقالات ذات الصلة

متقدم

بوابة البحوث: FTX 16 مليار دولار مزاعم التصويت القريب ، Pump.fun يدفع حركة مرور جديدة ، نظام SUI يلمع

تقارير سوق بوابة الأبحاث الأسبوعية وآفاقها. هذا الأسبوع ، دخلت BTC و ETH مرحلة توحيد ، مع سيطرة سلبية أساسية تعكسها سوق العقود بشكل عام. فشلت معظم الرموز على منصة Pump.fun في الحفاظ على قيمة السوق العالية. يقترب عملية التصويت في FTX من نهايتها ، حيث ينتظر خطة دفع ضخمة الموافقة عليها. أعلنت مشاريع مثل Sahara جولات تمويل كبيرة. في المجال التقني ، لفتت نمو إيرادات Uniswap وتحديثات حادثة FTX وحادثة أمان WazirX واختبار Monad المقبل الانتباه. أثارت خطة توزيع الهبوط لمشروع XION اهتمام المجتمع. من المتوقع أن تؤثر فتح الرموز وإصدارات البيانات الماكرو اقتصادية المقررة في الأسبوع المقبل على اتجاهات السوق.

2024-08-15 14:06:05

متقدم

بوابة البحث: استعراض سوق العملات المشفرة لعام 2024 وتوقعات الاتجاه لعام 2025

يقدم هذا التقرير تحليلا شاملا لأداء السوق في السنة الماضية واتجاهات التطوير المستقبلية من أربعة وجهات نظر رئيسية: نظرة عامة على السوق، النظم البيئية الشائعة، القطاعات الرائجة، وتوقعات الاتجاهات المستقبلية. في عام 2024، بلغ إجمالي رأس المال السوقي للعملات المشفرة مستوى قياسيا جديدا، مع تجاوز سعر بيتكوين 100،000 دولار لأول مرة. شهدت أصول العالم الحقيقي على السلسلة (RWA) وقطاع الذكاء الاصطناعي نموا سريعا، لتصبح سائقين رئيسيين لتوسيع السوق. بالإضافة إلى ذلك، أصبح المشهد التنظيمي العالمي أكثر وضوحا تدريجيا، مما يمهد الطريق لتطوير السوق في عام 2025.

2025-01-24 06:41:24

متقدم

بوابة البحث: تطور العملات الرقمية: منصة التداول وحجم التداول

خلال العقد الماضي، ارتفع الطلب على تداول العملات الرقمية بشكل كبير، حيث بلغت حجوم التداول لعام 2021 أكثر من 24 تريليون دولار، مما أدى إلى زيادة كبيرة في عدد منصات تبادل العملات المشفرة المركزية واللامركزية. بينما لا تزال منصات تبادل العملات المشفرة المركزية تهيمن، فإن حصة سوق منصات تبادل العملات المشفرة اللامركزية قد ارتفعت من 0.33% في عام 2020 إلى 11.91% في عام 2024، مما يظهر إمكانية نمو قوية. تتفوق منصات تبادل العملات المشفرة اللامركزية في الأصول الخاصة وتداول السلسلة المتقاطعة، بينما تعزز منصات تبادل العملات المشفرة المركزية تجربة المستخدم من خلال تكامل Web3. مع دخول TradFi إلى السوق، يتوقع أن يشهد تداول العملات الرقمية زخم نمو جديد.

2024-10-11 04:37:30

متقدم

بوابة البحث: تجاوز بيتكوين 100 ألف دولار، وتجاوز حجم التداول في نوفمبر في مجال العملات الرقمية 10 تريليون دولار للمرة الأولى

تقرير Gate Research الأسبوعي: شهدت عملة البيتكوين اتجاها تصاعديا هذا الأسبوع ، حيث ارتفعت بنسبة 8.39٪ إلى 100550 دولارا ، واخترقت 100000 دولار لتصل إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق. يجب مراقبة مستويات الدعم للتراجعات المحتملة. على مدار الأيام السبعة الماضية ، ارتفع سعر ETH بنسبة 6.16٪ إلى 3852.58 دولارا ، حاليا في قناة صعودية مع مستويات اختراق رئيسية يجب مراقبتها. تقدمت Grayscale بطلب لتحويل Solana Trust إلى ETF فوري. تزامن ATH الجديد لبيتكوين مع ارتفاع أقساط Coinbase ، مما يشير إلى قوة شرائية قوية من المشاركين في السوق الأمريكية. حصلت مشاريع متعددة على تمويل هذا الأسبوع عبر قطاعات مختلفة بما في ذلك البنية التحتية ، بإجمالي 103 ملايين دولار.

2024-12-05 10:28:05

متقدم

تقرير بوابة البحث: تقرير تمويل صناعة Web3 - نوفمبر 2024

يُلخص هذا التقرير أنشطة جمع التبرعات في صناعة Web3 في نوفمبر 2024. أكملت الصناعة 121 صفقة تمويل بإجمالي 1.76 مليار دولار - انخفاض بنسبة 28.45% عن الشهر السابق. أظهرت أساليب جمع التبرعات تنوعًا أكبر، مبرزة إصدار سندات قابلة للتحويل من MARA والجمع بين جولة تمويل بذري والتزامات شراء الرموز الابتكارية من OG Labs. جذبت قطاعات خدمات البلوكشين والسلسلة العامة أكبر اهتمام استثماري. يستكشف التقرير الإنجازات المالية الرئيسية من المشاريع الملحوظة، بما في ذلك 0G Labs وStakeStone وKGeN وNoble وDeblock.

2024-12-11 06:13:46

متوسط

بوابة البحث: Comprendre la logique de base et les projets chauds de RWA en un article

لماذا أصبحت RWA مركز اهتمام في عام 2024، وأي القطاعات تحمل إمكانات نمو عالية؟ يحلل هذا المقال خصائص مختلف الأصول الأساسية ويقدم نظرة شاملة على صناعة RWA.

2024-12-26 08:11:09